Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Содержание
  1. Принцип управления Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ)
  2. Краткое описание
  3. Структура фонда
  4. Ключевые особенности
  5. Отличия организаций фондов
  6. Проблемные моменты
  7. Инвестирование через РФПИ
  8. Этапы привлечения и перераспределения финансов
  9. Фонд прямых инвестиций (PEF) — что это такое? Как устроен? Виды фондов
  10. Что такое фонд прямых инвестиций?
  11. Как устроен фонд прямых инвестиций?
  12. Виды фондов прямых инвестиций
  13. Куда вкладывает PEF?
  14. Кто может инвестировать?
  15. Фонды прямых инвестиций в России
  16. Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы
  17. История[править | править код]
  18. [править] Примечания
  19. Управление фондом[править | править код]
  20. Отрывок, характеризующий Российский фонд прямых инвестиций
  21. Российско-китайский инвестиционный фонд[править | править код]
  22. Совместный инвестиционный фонд РФПИ и суверенного фонда ОАЭ Mubadala[править | править код]
  23. Российско-саудовский инвестиционный фонд[править | править код]
  24. Российско-французская инвестиционная платформа[править | править код]
  25. Совместный фонд с Qatar Holding[править | править код]
  26. Российско-итальянская инвестиционная платформа[править | править код]
  27. Российско-японский инвестиционный фонд[править | править код]
  28. Сотрудничество с Кувейтским инвестиционным фондом[править | править код]
  29. Меморандум о сотрудничестве с инвестиционным фондом Бахрейна Mumtalakat[править | править код]
  30. Сотрудничество с Rönesans Holding[править | править код]
  31. Список венчурных фондов в России – топ 10 крупнейших на 2020 год
  32. Список крупнейших венчурных фондов РФ
  33. Что такое венчурный фонд и зачем он нужен
  34. Развитие венчурных фондов в России
  35. Как обстоит ситуация сегодня
  36. Заключение
  37. Общее понятие
  38. Механизм работы
  39. Особенности фондов в России
  40. Венчурные фонды
  41. Риски
  42. Отличия
  43. Российские венчурные фонды: итоги и перспективы
  44. РФПИ

Принцип управления Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ)

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Современный Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) — это рациональное вложение сбережений в самые выгодные виды деятельности. Иными словами, каждый человек может направить личные средства на развитие какого-либо дела.

Крупные инвесторы вкладывают деньги в перспективные предприятия, группы организаций, а также фонды и деловые проекты.

Если рассматривать конкретную фирму, то чистая прибыль может быть перенаправлена между разными секторами деятельности.

Краткое описание

Управляющая компания РФПИ была образована в 2011 Председателем Правительства и Президентом Российской Федерации.

Принцип действия этой организации как фонда основан на том, чтобы привлекать инвестиции, кадровые ресурсы и новые технологии в государство. РФПИ обеспечивает стабильный рост и модернизацию экономики.

Эта российская фирма участвует в коммерческих операциях вместе с крупными международными бизнес-инвесторами. РФПИ мощный катализатор, привлекающий прямые денежных потоков в РФ.

Специалистами неоднократно был отмечен тот факт, что в основе фонда этих российских инвестиций лежит приверженность основным ценностям народа. Квалифицированные сотрудники стремятся поддерживать высокие эстетические и профессиональные стандарты.

Успешная работа фонда возможна только в том случае, если с партнёрами будут выстроены доверительные отношения, которые основаны на предоставлении уникальных инвестиций.

Перед целеустремлёнными российскими предпринимателями открываются отличные перспективы профессионального развития для получения стабильного дохода.

Экспертами было определено несколько основных характеристик, которыми можно объяснить принцип работы РФПИ:

  • Российские вкладчики с инвестиций в фонд получают именные паи, в сумме напрямую зависящую от объёма инвестсредств.
  • Работа РФПИ непрерывно контролируется специальными законодательными актами.
  • Если сравнивать российский фонд прямых инвестиций с фондовыми бумагами или госинструментами с фиксированной доходностью, то итоговый риск потери капитала находится на более высоком уровне.
  • Налог по доходу с прибыли начисляется только при получении финсредств (после продажи инвестиций в паи), если их актуальная стоимость на рынке превышает номинал.

Структура фонда

За последние несколько лет российские ФПИ показали себя исключительно с положительной стороны, они специализируются на финансировании АО любого типа через покупку дополнительно эмитированных акций. Для достижения желаемого результата фонд может делать инвестиции в фирмы с иными формами хозяйствования.

Особый подход к работе позволяет регулярно делать инвестиции в компанию при помощи фонда прямого развития российской юрисдикции.

Такая тенденция особенно часто наблюдается в том случае, если российское предприятие дополнительно выпускает акции. Все действия АО контролируются советом директоров.

Основная их работа состоит в том, чтобы увеличить в несколько раз капитализацию приобретённого российского АО.

Несмотря на то что венчурные компании занимаются аналогичными инвестициями в начинающие организации, фонды специализируются на вливании денег в развитие тех предприятий, которые успешно работают уже не один год.

Руководство российских РФПИ положительно относится к рассмотрению тех случаев инвестиций, где уже чётко налажены технологические процессы, но не хватает свободных финансов для расширения производственного участка.

На российском законодательном уровне установлено ограничение, из-за которого фонды не вправе числиться учредителями фирм, нуждающихся в материальной помощи. А также не вправе участвовать в первичном размещении ЦБ. Финансовые вливания возможны только в том случае, если компания работает несколько лет.

Эксперты российских РФПИ могут приобрести контрольный пакет бумаг у контролирующего инвестора. Всё руководство над принятым на баланс объектом переходит к владельцам фонда. Венчурные организации не имеют права управлять напрямую. Приобретённый пакет ЦБ никогда не превышает 25% общего объёма. Стоит отметить, что фонд может блокировать те решения, принятых руководством компании.

Ключевые особенности

УК РФПИ — это тип российского паевого фонда инвестиций (ПИФ), с основной целью в получении прибыли путём размещения денег, инвесторов, купивших паи. У этих 2 понятий присутствуют общие характеристики:

  1. Именной инвестпай состоятельного вкладчика российского фонда соотносится с общей ∑ его вложений пропорционально.
  2. ПИФ и РФПИ контролируются одинаковыми законодательными нормами.
  3. Относительно государственных ЦБ, существует большой риск потери.
  4. Действует идентичное налогообложение. Дополнительные финансы фондом выплачиваются исключительно после реализации бумаг. При этом должно быть соблюдено условие, что стоимость реализации превосходит номинал бумаг.

Многофункциональный РФПИ обладает и отличительными параметрами, которые нужно учитывать:

  • Российским инвесторам в автоматическом порядке предоставляется право влиять на принятие стратегических решений в управлении предприятием.
  • РФПИ не имеет права работать с бумагами публичных компаний.
  • Интенсивность воздействия российских участников прямых инвестиций в принятии управленческих решений относительно динамики организации зависит от правил УК самого фонда.
  • Объем доли в этом случае совершенно не имеет значения.
  • РФПИ запрещено вкладывать деньги в бумаги компаний гостипа.

Отличия организаций фондов

Кроме наличия паевых инвестиций, ФПИ часто сравнивают с различными венчурными инвестициями. Такая тенденция для российских фондов сформировалась на фоне того, что присутствует определённое сходство в принципах отбора подходящего объекта инвестиций, уровне доходности, а также оргструктуре. Но даже в этом случае присутствуют незначительные отличия:

  1. Представители российских РФПИ избегают покупки бумаг тех предприятий, которые были основаны недавно. Основное предпочтение фондом отдаётся структурам, которые приняли решение докапитализироваться, будучи давними участниками рынка. Они должны обладать обширной базой клиентов и устоявшейся оргструктурой. А вот фонды венчурные объединения весьма активно вкладывают свои сбережения в новые бизнес-планы. Начинающие российские предприниматели обязательно должны учитывать этот пункт.
  2. Фонды инвестиций венчурных типов вправе совмещать место учредителей предприятия, акции которой активно покупаются. Они могут приобретать ЦБ первичного выпуска. Пайщикам РФПИ такой подход к работе категорически запрещён. Руководство может покупать ЦБ только из допэмиссий.
  3. Практика показывает, что для венчурных целей характерны довольно скромные суммы, которые не позволяют влиять на правление инвестициями РФПИ. По российским законодательным нормам организация должна иметь личное представляющее лицо в совете директоров или же приобрести контрольный пакет бумаг.

Проблемные моменты

Фонды инвестиций прямого типа во время осуществления своих прямых обязанностей сталкиваются с различными негативными моментами. Чаще всего это связано с тем, что число годных для манипуляций фирм весьма ограничено. Сама тенденция влияет на затруднения прогресса для фондов прямых инвестиций. Им тяжело расширять свои возможности.

Если учитывать практические исходы максимизации прибыли, российские РФПИ должен направлять деньги в большое количество компаний. Основные риски связаны с тем, что всегда присутствует большая вероятность потери сбережений.

Интенсивность развития института фондов прямых инвестиций во многом зависит от уровня активности в сфере инвестиций. В последнее время этот показатель существенно снизился под воздействием общественных, исторических и межгосударственных проблем.

Развитию этой российской отрасли мешает коррупционная деятельность, которая доходит до самых верхних эшелонов власти.

Эти структуры на своё усмотрение распределяют средства, оформляют всю необходимую документацию, а также выбирают самые перспективные проекты инвестиций.

Аналитики, имеющие международный авторитет, исследуют все проблемы фондов, а также дают оценку ситуации. Как правило, всегда отмечают, что российским ФПИ не хватает прямых инвестиций, из-за чего наблюдается низкая динамика развития.

Инвестирование через РФПИ

Учитывая тот факт, что законодательная база у каждого государства имеет свои отличия, существует единое общепринятое правило: инвестиции в официальный российский РФПИ — это покупка минимум 10% УК, представленного в виде допвыпуска фондовых бумаг. Сами представители фонда вправе направлять деньги пайщиков не только напрямую, но и через портфельные схемы. Такая схема активно практикуется на территории США, а также в Западной Европе.

Минимизировать риски можно в том случае, если качественно диверсифицировать инвестиции в ЦБ организаций из разных экономических отраслей. Инновационный подход позволяет экономить средства на собственном экспортном бюро, которое специализируется на контроле и анализе финансовых вкладов.

Наиболее удачное вложение характерно в случае, если выбрать инсайдерский вариант:

  • Приобрести бумаги российской нерентабельной фирмы, которая стоит на пороге быстрого скачка.
  • Закупить активы в залоге по низким ценам.
  • Посетить нишевый рынок, который неинтересен крупным институциональным инвесторам. В этом случае можно получить весьма крупную прибыль.
  • Скупка недооценённых организаций, которые отличаются высоким потенциалом.

Этапы привлечения и перераспределения финансов

Эксперты утверждают, что российские фонды, специализирующиеся на прямых инвестициях, могут осуществлять вложения напрямую или же через портфельные компании. Такой подход к работе практикуется на территории США и Европы.

Если диверсифицированный портфель состоит из долей фирм в форме пакетов ЦБ, то это позволяет существенно снизить риски финансовых потерь.

Помимо этого, специалистам не нужно создавать отдельное контрольно-аналитическое подразделение.

Чистые финсредства инвестиций могут вкладываться целенаправленно. Этому способствует квалифицированное управленческое звено. Иначе эксперты могут аккумулировать деньги под заведомо составленный перечень организаций.

Благодаря этому можно определяться с решениями и на базе нестандартных оценочных методик российских фондов.

Если для инвестиций использовать инсайдерскую информацию, тогда, кроме хорошей выгоды, можно получить ещё ряд привилегий:

  • Если наблюдаются сильные перспективы наращивания финоборота, тогда значимость текущей долевой нагрузки менее важна.
  • Можно покупать залоговые и банковские активы организаций с большим дисконтом.
  • Эксперты могут работать на современных узконишевых рынках, так как они практически не реагируют на макроизменения.
  • Приобретённые обязательства по сторонним долгам российских фондов можно смело использовать как источник допкапитала.

Конечно, любые инвестиции преследует одну цель — получить хорошую прибыль. На момент окончания совместных инвестиций каждый получает доход от работы, согласно условиям, которые были определены на первоначальном этапе.

Вам интересно было бы стать участником такого типа распределения инвестиций?

(пока оценок нет)
Загрузка…

Источник: https://vse-investicii.ru/kuda-vlozhit/predpriyatie/rossijskij-fond-pryamyh-investicij

Фонд прямых инвестиций (PEF) — что это такое? Как устроен? Виды фондов

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Инвестиции в стартапы связаны с рисками, так как по статистике прибыльным оказывается в лучше случае один проект из десяти. Получить прибыль помогает диверсификация.

Но частный инвестор даже с большим капиталом вряд ли может достойно произвести диверсификацию, да и не факт, что его вложения окажутся удачными.

Поэтому проще вложить средства в фонд прямых инвестиций – капиталом пайщиков будут управлять профессиональные трейдеры, у которых шансов на удачные инвестиции на порядок выше.

Что такое фонд прямых инвестиций?

Фонд прямых инвестиций, а также PEF (Private Equity Fund) — это что-то среднее между традиционными ПИФами и венчурными фондами. По российской классификации он относится к числу закрытых паевых инвестиционных фондов, так как предполагает коллективное инвестирование в ценные бумаги, причем паи могут приобретать только квалифицированные инвесторы.

В отличие от классических ПИФов, PEF вкладывает средства в акции компаний, которые пока не вышли на IPO, т.е. совершает инвестиции во внебиржевой рынок. Помимо акций, паевой фонд прямых инвестиций может вкладывать средства:

  • в облигации непубличных компаний;
  • в векселя, расписки и другие долговые расписки компаний;
  • паи и акции других фондов, инвестирующих в стартапы.

Конкретная структура активов расписывается в инвестиционной декларации – документе, который определяет инвестиционную стратегию фонда.

С венчурными фондами PEF роднят принципы вложения средств. Если классические ПИФы инвестируют в акции и облигации, находящиеся в обращении на вторичном рынке (т.е. бирже), то фонды прямых инвестиций вкладывают средства напрямую в компании (отсюда и название).

Формы инвестиций бывают разные:

  • прямое участие в капитале (приобретение доли);
  • покупка долговых бумаг;
  • выкуп акций.

Основная цель инвестирования в фонды прямых инвестиций – вывод компании на более высокий уровень (например, на IPO) с дальнейшей продажей доли или долга. Конечно, выход на биржу – довольно амбициозная цель, и большинство проектов фонд просто доводит до окупаемости и получения стабильной прибыли, а затем перепродает.

Вложения в фонды прямых инвестиций подразумевают достаточно длительный срок участия – в среднем от 5 до 7 лет.

Как устроен фонд прямых инвестиций?

Технически в плане организации инвестиционный фонд прямых инвестиций – это обыкновенное ООО, создаваемое на определенный срок (пока будут работать вложения). В его структуру входят:

  • управляющий партнер – физическое или юридическое лицо, которое занимается непосредственно вложением средств;
  • ограниченные партнеры – это инвесторы, которые участвуют в капитале фонда.

В роли инвесторов могут выступать не только частные лица, но и другие венчурные и хедж-фонды, банки, управляющие компании, страховые компании, НПФ и т.д. Они приобретают паи, стоимость которых рассчитывается по простой формуле:

  • цена пая = активы фонда / число паев.

Очевидно, чем больше стоимость активов фонда, тем дороже стоит пай.

В большинстве случае фонды прямых инвестиций – закрытые, т.е. их паи не обращаются на биржевом рынке и недоступны в прямой продаже, как паи открытых фондов. Погашение паев производится только после расформирования фонда, а не в произвольный период времени.

Фонд прямых инвестиций работает как типичная управляющая компания. Управляющий партнер ищет перспективные стартапы, выбирает форму сотрудничества и вкладывает в компании деньги.

В соответствии с законодательством, доля одного инвестора в PEF не может превышать 10% от общей стоимости активов, а также в один проект не может быть вложено более 10% капитала.

Некоторые фонды работают не напрямую со стартапами, а через портфельные компании – т.е. другие венчурные фонды. Дело в том, что порог входа в венчурные инвестиции довольно высок для отдельно взятого инвестора, а вот в ходе коллективного инвестирования нужную сумму собрать проще.

Виды фондов прямых инвестиций

В мире PEF принято подразделять на три категории:

  • Фонды, проводящие выкуп компаний (Buyout funds). Специализируются на непосредственном участии в капитале компании, выкупая доли или контрольный пакет акций, а впоследствии перепродают свой пакет. В США таких фондов порядка 50% общего венчурного рынка, в России так производятся порядка 5% всех сделок.
  • Фонды роста (Growth capital funds). Инвестируют в молодые компании на разной стадии развития, главным образом, путем предоставления займов или выкупа долговых бумаг. Выводят компании на более широкие рынки. Контроль за фирмой остается у начальных собственников. Таких фондов в России – абсолютное большинство.
  • Венчурные фонды (Venture funds). Вкладывают средства в стартапы, находящиеся на самом начальном этапе развития.

Также фонды прямых инвестиций можно разделить на частные и государственные, отечественные и иностранные. Большинство фондов в РФ – частные и созданные с участием иностранного капитала. Единственный государственный фонд – Российский фонд прямых инвестиций (РПФИ).

Куда вкладывает PEF?

Выбор объектов для вложения средств осуществляется по разным принципам, в том числе по оценочным методикам и на основе инсайдерской информации. Некоторые фонды создаются для вложения в конкретный заранее определенный пул проектов. Наиболее распространенные стратегии:

  • скупка залоговых активов по сниженной цене;
  • приобретение бизнеса на грани банкротства с выводом на рентабельность;
  • вложение в стартапы перед резким рывком;
  • покупка недооцененных по мультипликаторам компаний;
  • слияние нескольких бизнесов в один;
  • вход на нишевой рынок, неинтересный крупным инвесторам.

За свою работу управляющий партнер получает вознаграждение, которое обычно состоит из двух частей: фиксированного, которое выплачивается в любом случае, и переменного, размер которого зависит от эффективности работы. Если фонд работает в убыток, то управляющий получит деньги только за счет «фикса».

Кто может инвестировать?

В России деятельность закрытых паевых фондов прямых инвестиций регулируется Федеральным законом №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», а именно разделом «ПИФы для квалифицированных инвесторов».

К тому же порог входа в фонды прямых инвестиций обычно начинается от нескольких сотен тысяч, а то и миллионов рублей – такая сумма, понятно дело, отсутствует у большинства россиян.

На Западе фонды прямых инвестиций приравнены к венчурным. Вложения в них могут производить также, как и в России, только квалифицированные инвесторы.

Фонды прямых инвестиций в России

В России фондов прямых инвестиций не так много, если сравнивать с более развитыми в экономическом плане странами. Кроме того, их деятельность более зарегулирована, если сравнивать с законодательством США и Европы.

Открыть и управлять венчурными и хеджевыми фондами за рубежом намного проще, чем в РФ.

Поэтому многие фонды, работающие на территории России, на самом деле имеют иностранную «прописку» и иностранных инвесторов в качестве основных.

Наиболее крупные российские фонды прямых инвестиций:

  • Baring Vostok Capital Partners – один из старейших частных фондов прямых инвестиций, под управлением которого находится более 3,7 млрд долларов;
  • United Capital Partners;
  • Alfa Capital Partners;
  • Russia Partners;
  • Delta Private Equity Partners;
  • Mint Capital;
  • Troika Capital Partners;
  • Runa Capital.

Эта индустрия пока находится в стадии развития. Ежегодно появляется большое количество частных фондов, многие из которых создаются для финансирования одного ключевого или ряда мелких, но объединенных по одному признаку, проектов. Например, частные венчурные фонды создаются при предприятиях для развития нового производства, чтобы воспользоваться налоговыми льготами.

Источник: https://internetboss.ru/fond-pryamih-investiciy/

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Инвестиции – это рациональные вложения в наиболее выгодные направления деятельности. Если говорить проще – это денежные средства, направленные на развитие какого-либо дела.

Если брать инвестирование в масштаб страны, то это может быть вложение в конкретное предприятие, отрасль, группу организаций, крупный деловой проект. Инвестирование в масштабах предприятия выглядит как перенаправление чистой прибыли между секторами деятельности.

Зачастую финансируют производство и обновление основных фондов. Это, так называемые капитальные инвестиции.

  • 1 История
  • 2 Управление фондом
  • 3 Стратегические партнерства и инвестиционные платформы 3.1 Российско-китайский инвестиционный фонд
  • 3.2 Совместный инвестиционный фонд РФПИ и суверенного фонда ОАЭ Mubadala
  • 3.3 Российско-саудовский инвестиционный фонд
  • 3.4 Российско-французская инвестиционная платформа
  • 3.5 Совместный фонд с Qatar Holding
  • 3.6 Российско-итальянская инвестиционная платформа
  • 3.7 Российско-японский инвестиционный фонд
  • 3.8 Сотрудничество с Кувейтским инвестиционным фондом
  • 3.9 Меморандум о сотрудничестве с инвестиционным фондом Бахрейна Mumtalakat
  • 3.10 Сотрудничество с Rönesans Holding
  • 3.11 Российско-китайский венчурный фонд
  • 4 Проекты РФПИ
      4.1 Улучшение качества жизни
  • 4.2 Развитие инфраструктуры
  • 4.3 Импортозамещение и экспортный потенциал
  • 4.4 Развитие регионов РФ
  • 4.5 Повышение эффективности
  • 4.6 Технологическое развитие
  • 5 Создание Центра привлечения инвестиций в регионы России
  • 6 Другие инициативы РФПИ
  • 7 Примечания
  • 8 Ссылки
  • История[править | править код]

    Фонд создан в июне 2011 года под руководством Президента Российской Федерации Дмитрия Медведева и премьер-министра Владимира Путина[1].

    В первый год работы фондом были совершены сделки по приобретению акции ММВБ-РТС[2] и Энел ОГК-5[3].

    В июне 2012 РФПИ и Китайской инвестиционной корпорацией (CIC) был учрежден Российско-китайский инвестиционный фонд[4].

    2 июня 2020 года Президент РФ Владимир Путин подписал Федеральный Закон «О Российском Фонде Прямых Инвестиций», который выводит РФПИ из структуры Внешэкономбанка и наделяет его статусом суверенного фонда России[5][6].

    [править] Примечания

    1. РФПИ подписал соглашение с партнерами по БРИКС. 8 июля 2015
    2. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ). Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru
    3. РФПИ подписал соглашение с партнерами по БРИКС.

      8 июля 2015

    4. РФПИ и фонд Cartesian нарастили доли в капитале Московской биржи — Новости Экономики — Новости Mail.Ru // News.mail.ru
    5. Минфин России :: Новости // Old.minfin.ru
    6. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ). Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.

      ru

    7. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ). Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru
    8. РФПИ в рамках ПМЭФ объявит о сделках с инвесторами из Франции и Италии // Dobriymir.mirtesen.ru
    9. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ).

      Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru

    10. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ). Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru
    11. РФПИ надеется на «авось»? // Wek.

      ru

    12. Консорциум российских и арабских компаний приобрел газовый терминал «СИБУРа» в порту Усть-Луга // Gudok.ru
    13. РФПИ рассматривает проект строительства моста в Китай через Амур, 25.04.2014 — Россия, Китай, Дальний Восток, Амур / Пронедра // Pronedra.ru
    14. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ).

      Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru

    15. Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ). Москва, Россия, Центральный ФО РФ, Финансовые услуги, инвестиции и аудит // Tadviser.ru
    16. Зерновой портал Центрального Черноземья | Обзор прессы | Ведомости: Миллиарды на экспорт в Китай // Zerno.avs.

      ru

    17. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    18. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    19. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    20. РФПИ объявил об инвестиции в Hyperloop One :: Российский фонд прямых инвестиций // Rdif.

      ru

    21. РФПИ объявил об инвестиции в Hyperloop One :: Российский фонд прямых инвестиций // Rdif.ru
    22. Вести Экономика ― РФПИ:сделки по Пулково, Вертолеты России дали $1млрд // Vestifinance.ru
    23. Миллиарды под майонезом :: Российский фонд прямых инвестиций // Rdif.ru
    24. Миллиарды под майонезом :: Российский фонд прямых инвестиций // Rdif.

      ru

    25. РФПИ одобрил первый транш инвестиций ведущему производителю посуды Arc на 50 млн евро :: Российский фонд прямых инвестиций // Rdif.ru
    26. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    27. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    28. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.

      ru

    29. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    30. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    31. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    32. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    33. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.

      ru

    34. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    35. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    36. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    37. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    38. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.

      ru

    39. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    40. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    41. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru
    42. Российский фонд прямых инвестиций — Сделки // Rdif.ru

    Источник — «»

    Категории: Организации России | Инвестиции в России

    Управление фондом[править | править код]

    В структуру управления РФПИ входит Наблюдательный совет с участием представителей государства[7], а также Международный экспертный совет[8].

    Международный экспертный совет РФПИ является совещательным органом, который не принимает стратегических и операционных решений и представляет собой площадку для неформального общения и обсуждения вопросов. В Совет входят руководители ведущих мировых суверенных и инвестиционных фондов. Совет собирается один раз в год, периодически осуществляет ротацию и пополняется новыми участниками.

    Отрывок, характеризующий Российский фонд прямых инвестиций

    Иногда, по неизвестным нам причинам, какой-то человек или факт оставляет в нашей памяти неизгладимое впечатление и буквально «впечатывается» в неё навсегда, а иногда даже что-то очень важное просто исчезает в «вечнотекущем» потоке времени, и только случайный разговор с каким-то старым знакомым неожиданно «выхватывает» из закоулков нашей памяти какое-то исключительно важное событие и несказанно удивляет нас тем, что мы вообще могли такое как-то забыть!.. Перед тем, как я решилась написать эту книгу, я попыталась восстановить в своей памяти некоторые для меня важные события, которые я считала достаточно интересными, чтобы о них рассказать, но, к моему большому сожалению, даже обладая великолепной памятью, я поняла, что не смогу достаточно точно восстановить многие детали и особенно диалоги, которые происходили так давно. Поэтому я решила воспользоваться самым надёжным и хорошо проверенным способом – перемещением во времени – для восстановления любых событий и их деталей с абсолютной точностью, проживая заново именно тот день (или дни), когда выбранное мною событие должно было происходить. Это было единственным верным для меня способом достичь желаемого результата, так как обычным «нормальным» способом и вправду абсолютно невозможно воспроизвести давно прошедшие события с такой точностью. Я прекрасно понимала, что такая детальная точность до мельчайших подробностей воспроизведённых мною диалогов, персонажей и давно происходивших событий, может вызвать недоумение, а может даже и некоторую настороженность моих уважаемых читателей (а моим «недоброжелателям», если такие вдруг появятся, дать возможность назвать всё это просто «фантазией»), поэтому сочла своим долгом попытаться всё происходящее как-то здесь объяснить. И даже если это мне не совсем удалось, то просто пригласить желающих приоткрыть со мной на какое-то мгновение «завесу времени» и прожить вместе мою странную и временами даже чуть-чуть «сумасшедшую», но зато очень необычную и красочную жизнь…

    Российско-китайский инвестиционный фонд[править | править код]

    Совместно с Китайской инвестиционной корпорацией (CIC) РФПИ создал Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ)[9] с капиталом $2 млрд, 70% которого будет проинвестировано в России. Ожидается, что еще до $2 млрд от китайских и международных инвесторов будет привлечено в капитал фонда[10].

    Совместный инвестиционный фонд РФПИ и суверенного фонда ОАЭ Mubadala[править | править код]

    РФПИ и суверенный фонд ОАЭ Mubadala договорились о создании совместного фонда объемом $2 млрд[11]. Его основной задачей станет осуществление совместных инвестиций в долгосрочные проекты в различные секторы российской экономики. Также под управлением Mubadala находятся $5 млрд, выделенные Департаментом финансов Абу-Даби для инвестиций в инфраструктуру России[12].

    Российско-саудовский инвестиционный фонд[править | править код]

    РФПИ и суверенный фонд королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF) создали партнерство[13], в рамках которого стороны осуществляют совместные инвестиции в привлекательные проекты, в том числе в области инфраструктуры и сельского хозяйства на территории России[14]. PIF вложил в партнерство $10 млрд, создан Российско-саудовский инвестиционный фонд.

    Российско-французская инвестиционная платформа[править | править код]

    РФПИ и Caisse des Dépôts International запустили Российско-французскую инвестиционную платформу[15], ориентированную на инвестирование в широкий спектр активов, включая долговые инструменты, инфраструктуру и недвижимость в России и Франции, способствующих усилению экономического сотрудничества между странами[16].

    Совместный фонд с Qatar Holding[править | править код]

    РФПИ и суверенный фонд Катара Qatar Holding договорились о создании совместного фонда[17], который будет сфокусирован на осуществлении совместных инвестиций в проекты преимущественно на территории Российской Федерации[18].

    Российско-итальянская инвестиционная платформа[править | править код]

    РФПИ и Fondo Strategico Italiano (FSI) подписали меморандум о создании Российско-итальянской инвестиционной платформы[19]. Планируемый объем средств под управлением партнеров — €1 млрд. Инвестиции будут направлены в компании и проекты, способствующие укреплению внешней торговли и увеличению объема прямых иностранных инвестиций между Италией и Россией[20].

    Российско-японский инвестиционный фонд[править | править код]

    РФПИ и Japan Bank for International Cooperation (JBIC) создали Российско-японский инвестиционный фонд[21], в рамках которого стороны намерены вести совместный поиск и реализацию инвестиционно-привлекательных проектов, способствующих укреплению торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества двух стран. Согласно достигнутым договоренностям, инвестиции РФПИ и JBIC в совместный фонд составили до $500 млн с каждой стороны[22].

    Сотрудничество с Кувейтским инвестиционным фондом[править | править код]

    РФПИ запустил механизм автоматического соинвестирования, первым участником которого стал Кувейтский инвестиционный фонд (KIA) с начальной инвестицией $500 млн[23]. Впоследствии фонд удвоил объем инвестиций с РФПИ до $1 млрд[24]. Этот механизм дает международным инвесторам возможность автоматически участвовать в каждой сделке РФПИ пропорционально своим инвестициям.

    Меморандум о сотрудничестве с инвестиционным фондом Бахрейна Mumtalakat[править | править код]

    РФПИ и инвестиционный фонд Королевства Бахрейн Mumtalakat подписали Меморандум о сотрудничестве[25]. Целью данного партнерства является обмен информацией и опытом в секторах, представляющих взаимный интерес для обеих сторон, и поиск инвестиционных возможностей в России и Бахрейне[26].

    Сотрудничество с Rönesans Holding[править | править код]

    РФПИ и ведущая строительная, девелоперская и инвестиционная компания Rönesans Holding договорились о расширении инвестиционного сотрудничества[27].

    Стороны ведут поиск привлекательных инвестиционных проектов на территории Российской Федерации[28].

    В качестве приоритетных направлений сотрудничества РФПИ и Rönesans Holding выделили сферы здравоохранения[29], строительства, инфраструктуры и коммерческой недвижимости.

    Источник: https://vtbmulticarta.ru/vlozheniya/fond-pryamyh-investicij.html

    Список венчурных фондов в России – топ 10 крупнейших на 2020 год

    Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

    Добрый день!

    Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.

    Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?

    Список крупнейших венчурных фондов РФ

    Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:

    Наименование венчурного фондаОснователи (руководители российского направления фонда)Список успешных проектов и инвестиций
    Runa CapitalСергей БелоусовNginx, Jelastic, LinguaLeo, Rolsen, Parallels.
    Kite VenturesЭдуард ШендеровичZeptoLab, Ostrovok.ru и Trends Brands.
    ru-Net VenturesЛеонид БогуславскийИнвестиции в Yandex и Ozon. А также проекты Deliveryhero.ru, Made.com, Tradeshift.
    IMI.VCИгорь МацанюкNarr8 и Game Insight
    ABRTАндрей Баронов и Ратмир ТимашевKupiVIP, Acronis
    e.venturesДамиан ДоберштейнKupiVIP, OZON, Darberry, heverest.ru, Teamo, Pin me
    MangroveДэвид ВарокьюэрSkype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
    Almaz CapitalАлександр Галицкий и Петр ЛукьяновJelastic, Flirtic, Alawar.
    РВК (российская венчурная компания)Государственный фонд РоссииWobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
    Vesna InvestmentБайба Лиепинаshopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.

    Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

    Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».

    Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.

    Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.

    Развитие венчурных фондов в России

    Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.

    В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.

    Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.

    Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».

    Как обстоит ситуация сегодня

    Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:

    1. Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
    2. В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
    3. Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.

    Заключение

    Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.

    Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.

    Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.

    Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

    Источник: https://greedisgood.one/venchurnye-fondy-v-rossii

    Общее понятие

    В соответствии с международной терминологией, прямыми инвестициями называются денежные вложения в коммерческие компании с целью получения непосредственного контроля над их хозяйственными операциями. Размер доли предприятия, позволяющий осуществлять управление и оказывать влияние на принятие решений, составляет не менее 10%.

    Прямые инвестиции, в отличие от спекуляций ценными бумагами на биржах, рассчитаны не на краткосрочные финансовые выгоды, а на длительное участие в развитии бизнеса (временные горизонты часто превышают 5-7 лет).

    Организации, входящие в список фондов прямых инвестиций в России, обычно недоступны для частных лиц из-за высоких требований к минимальному размеру капитала.

    Механизм работы

    Денежные средства вкладываются в реальные активы компаний: оборудование, инфраструктуру, недвижимость, технологии, а также интеллектуальную собственность и обучение персонала. В отечественных деловых кругах наблюдается заметный интерес к такой форме капитализации.

    Нельзя сказать, что фонды прямых инвестиций — явление для рос. предприятий новое и непривычное. В прошлом было немало примеров успешного и взаимовыгодного финансирования компаний РФ как иностранным, так и отечественным капиталом.

    В список фондов прямых инвестиций в России входят следующие организации:

    • «Бэаринг Восток Кэпитал Партнерз». 
    • «Дэлта Прайвит Эквити Партнерз». 
    • «Тройка Кэпитал Партнерз». 
    • «Алфа Кэпитал Партнерз». 
    • «Минт Кэпитал».

    В большинстве случаев иностранные финансовые учреждения становятся миноритарными акционерами, приобретая сравнительно небольшие пакеты долевых ценных бумаг отечественных компаний, что ограничивает возможность оказывать влияние на принятие стратегических решений, определяющих будущее бизнеса.

    Особенности фондов в России

    В РФ существуют государственные структуры на федеральном и региональном уровнях, в круг обязанностей которых входит работа по привлечению капитала для реализации коммерческих проектов национального масштаба.

    Отечественные финансовые организации занимают значительное место в списке фондов прямых инвестиций в России. Средний объем вложений в развивающийся бизнес исчисляется десятками миллионов долларов США.

    Принимая во внимание данный факт, трудно переоценить роль фондов, специализирующихся на финансировании крупных проектов. Такой минимальный порог вхождения в бизнес недоступен даже для многих банков.

    Подобные организации существуют в форме закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Список включает в себя немало управляющих компаний с государственным участием. Процесс прямого финансирования бизнеса регулируется федеральным законодательством.

    На протяжении последних двух десятилетий положения, касающиеся фондов, неоднократно подвергались пересмотру. Например, были введены ограничения на участие иностранного капитала в таких сферах экономики, как добыча природного газа, лесное хозяйство и транспортные услуги.

    Под полным запретом оказалось финансирование зарегистрированными за границей фондами предприятий, связанных с оборонной промышленностью и национальной безопасностью.

    Ответственность за выработку государственной политики в отношении инвесторов несет Министерство экономического развития.

    Венчурные фонды

    Название этого типа финансовых учреждений происходит от английского слова, обозначающего «риск». Концепция венчурных фондов по многим аспектам близка к прямым инвестициям.

    Обе стратегии основаны на идее капитализации непубличных коммерческих компаний, акции которых не находятся в свободном обращении на фондовых рынках. Однако существует ряд отличий.

    Венчурные фонды стремятся делать инвестиции в занятые высокотехнологическими и наукоемкими разработками предприятия малого бизнеса на самых ранних этапах их развития. В случае успеха прибыль может во много раз превзойти вложенные денежные средства.

    Риски

    После наступления эпохи компьютеров, информационных технологий и социальных сетей мир бизнеса увидел немало примеров фантастически высокой доходности инвестиций в компании, начинавшие свою деятельность с буквально нулевого уровня. Но риск, присущий такой стратегии вложения капиталов, чрезвычайно велик.

    По статистике, около 80 % проектов, финансируемых венчурными фондами, заканчиваются полным провалом. Секрет успеха заключается в диверсификации активов. Фонды, следуя золотому правилу раскладывания яиц в разные корзины, инвестируют свои средства одновременно в большое количество развивающихся перспективных компаний.

    Отдача от 20 % удачных проектов не только покрывает убытки, но и приносит прибыль.

    Отличия

    Фонды прямых инвестиций характеризуются более осторожным подходом к ведению бизнеса. Они придерживаются ряда строгих ограничений при выборе объектов для финансирования.

    Как и венчурные капиталисты, фонды прямых инвестиций ищут инновационные предприятия с потенциалом быстрого роста.

    Принципиальная разница заключается в том, что они вкладывают свои средства только в компании, которые уже имеют отработанные технологии, но остро нуждаются в дополнительном финансировании для расширения бизнеса.

    Российские венчурные фонды: итоги и перспективы

    Отечественный рынок высокорискованных инвестиций в процессе своей эволюции прошел несколько этапов и пережил определенные взлеты и падения. Законодательное регулирование такой формы финансирования было введено в 2002 году.

    Через несколько лет Министерство экономического развития основало Российскую венчурную компанию со стопроцентным участием государства в уставном капитале.

    Главными сферами ее деятельности стали нанотехнологии, энергосбережение и рациональное природопользование.

    Российский рынок венчурных инвестиций довольно быстро отошел от шока, вызванного мировым финансовым кризисом 2008 года. Основные инвестиционные фонды и компании не пострадали. Рынок вернулся в стадию устойчивого роста всего лишь через пару лет.

    В 2013 году Россия заняла четвертое место в Европе по объему инвестиций в предприятия, относящиеся к сфере высоких технологий. Ситуация резко изменилась в худшую сторону после введения против РФ экономических санкций.

    По оценкам экспертов, политический кризис вызвал сильный спад в области рискованных инвестиций в конечном итоге, и перспективы российских венчурных фондов на сегодняшний день остаются неопределенными.

    РФПИ

    По инициативе правительства была создана структура, играющая роль катализатора в привлечении капиталов. Российский фонд прямых инвестиций основан в 2011 году. Его резервы составляют 10 миллиардов долларов.

    РФПИ сотрудничает с крупными международными организациями, входящими в список фондов прямых инвестиций в России. Ему удалось привлечь в экономику РФ более 30 миллиардов долларов.

    Дальнейшие перспективы во многом зависят от развития политической ситуации в мире.

    Источник: https://www.rvc.ru/press-service/media-review/venture/111592/

    Бизнес
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: