Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

Содержание
  1. Спотовая цена – что это? Объясняю на морковках
  2. Виды рынков
  3. Срочный
  4. Спотовый
  5. Сходства и различия между спот-рынком и срочным рынком
  6. Что такое спот-сделка
  7. Типы сделок
  8. Где применяются
  9. Примеры работы сделками спот
  10. Особенности торговли на спот-рынке
  11. Как проходит сделка
  12. Правила торгов на спотовым рынке золота
  13. Плюсы и минусы спот-сделок
  14. Спот и Форекс: что общего
  15. Отличия от свопа
  16. Спотовая цена на рынке: что это такое
  17. Спотовая цена и цена на срочном рынке: в чем разница
  18. Спотовый рынок золота: текущий курс и цены
  19. Заключение
  20. Спотовый рынок золота – Инвестиции в золото
  21. Сделки спотового рынка золота
  22. Иные виды сделок    
  23. Спотовый рынок и фьючерсный рынок: основные отличия
  24. Цены на спотовом рынке: общие положения
  25. Цены на драгметаллы на спотовом рынке
  26. Выводы
  27. Цена золота на спотовом рынке: разбираемся в деталях
  28. Торговля физическим золотом и её особенности
  29. Причины разброса цен
  30. Послесловие
  31. Спотовый рынок как специфическая площадка торговли золотом (с видео)
  32. Специфические особенности товаров спотового рынка
  33. Сущность спотового рынка золота
  34. Особенности торговли на спотовом рынке
  35. о рынке золота, причины для покупок и продаж
  36. Спотовый рынок простыми словами
  37. Особенности
  38. Сходство и различие спотового и срочного рынка
  39. Виды сделок
  40. Принципы работы
  41. Пример спот-рынка – Форекс
  42. Преимущества и недостатки

Спотовая цена – что это? Объясняю на морковках

Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Мы покупаем акции на бирже по спотовой цене или это рынок производных? Многие слышали эти понятия. Спот, что такое спотовая цена — это тема нашего разговора. Особенности, механизм действия, отличия от других рынков рассмотрю далее.

Виды рынков

Основные типы — рынок форвардных (срочных) контрактов и спотовый (spot market) по цене спроса/предложения на месте. Ниже основные определения.

Срочный

Здесь осуществляется торговля деривативами, производными инструментами. Класс финансовых инструментов, предусматривающих поставку базового актива в будущем. Самые ликвидные и распространенные — фьючерсы, опционы.

Базовым активом выступают ценные бумаги, товарные группы, металлы, нефтепродукты, валюта, индексы. Контракты имеют конечный срок исполнения. Отсюда название.

На Московской бирже секция срочных инструментов называется FORTS (ФОРТС). История создания начинается на Санкт-Петербургской бирже, далее вошла в РТС, после объединения с ММВБ — подразделение Московской биржи.

Сведения по инструментам и результатам торгов на странице сайта.

Спотовый

Договор сторон на куплю/продажу в обычном понимании — спотовый рынок. Стороны договариваются о цене, заключают сделку по оговоренной цене. Покупатель платит, продавец поставляет товар.

Расчет наличными деньгами. У продавца в наличии должен быть товар, у покупателя — деньги. Это обязательные условия спотового режима. Покупка продуктов в магазине с немедленной оплатой на кассе и купля акций на бирже по цене спроса/предложения — спотовые сделки.

Сходства и различия между спот-рынком и срочным рынком

Основные:

  1. Спотовый режим предусматривает обязательное наличие товара у покупателя, всей суммы контракта у продавца. Форвардные контракты не имеют обязательного требования поставки базового актива после экспирации. Поставочные фьючерсы предусматривают отгрузку товара после завершения срока контракта, фьючерсы без поставки (т.н. «выход в деньги») — расчет между сторонами только в денежной форме.
  2. Производные инструменты не дают таких прав собственника, как на базовый актив спотового рынка. В первую очередь это касается акций. Форвардные контракты на, к примеру, акции Лукойла или Газпрома не дают право держателю на дивиденды или участие в управлении компанией, права голоса. Справедливо для любых фьючерсов и опционов на ценные бумаги во всем мире. Деривативы — виртуальный финансовый инструмент. Без учета поставочных фьючерсов основное назначение производных — инструменты спекуляции и хеджирования.
  3. Базовое понятие спотового режима — немедленный расчет после сделки. Стороны заключают договор по рыночной цене, сразу следует расчет со стороны покупателя. И поставка товара продавцом на условиях контракта. По своей природе производный инструмент не требует немедленного расчета. Окончательный расчет между сторонами в будущем при экспирации. Для его открытия достаточно внести гарантийное обеспечение. Размер определен правилами биржи и брокера.

Что такое спот-сделка

Спотовая сделка происходит по согласованной цене со стороны покупателя и продавца на товар. Расчеты сразу, поставка реального товара. Говоря проще, у покупателя должна быть сумма для оплаты всего объема договора, у продавца — товар в наличии. Допускаются расчеты днем или на два позже. Об этом ниже.

Типы сделок

Определение спотовой сделки допускает расчеты между сторонами не только в день покупки.

Типы по дате взаиморасчетов:

  1. TOD или Т+0 (применяется на Московской бирже). Текущий день до момента перехода времени через 00:00 ч. От слова (англ.) today.
  2. TOM или Т+1. На следующий день.
  3. SPT или Т+2. Расчеты через два дня. Основной вид на Московской бирже с 2013 года. Средства покупателя депонируются под сделку, окончательное списание с торгового депозита через два дня. В понедельник прошла сделка, окончательный расчет — в среду. Считаются только рабочие торговые дни. Это необходимо учитывать при покупке акций под выплату дивидендов. Бумаги должны быть куплены не менее чем за 2 дня до момента отсечки. С учетом возможных накладок в депозитарии лучше это сделать за 3–4 дня. Дата отсечки реестра известна заранее.

Где применяются

Основные направления:

  • спотовая торговля, в том числе биржевая реальными активами;
  • на валютном рынке.

Примеры работы сделками спот

Таблица результатов торгов на спотовом рынке Московской биржи — фондовая секция. Цены, объем, инструмент.

Кликнув на тиккер, попадаем на подробности торговли с выбором рабочего таймфрейма.

Особенности торговли на спот-рынке

Рассмотрим некоторые особенности спотового режима торгов.

Как проходит сделка

Этапы:

  1. Трейдер выставляет заявку на покупку или продажу. Определяет объем в лотах в соответствии со спецификацией торгуемого инструмента. Цена заявки может быть разной в зависимости от типа торгового приказа — по рыночной цене, при выполнении определенных условий (стоп-приказ, тейк-профит, айсберг-заявка). Приказ может быть транслирован вручную или через специальную программу для торговли — заявки генерируются роботом по заложенному алгоритму.
  2. По цене спрос/предложение заключается сделка. Со счета продавца списывается актив. Со счета покупателя депонируются (бронируются) деньги на весь объем. В обычном режиме торгов Т+2 окончательный расчет происходит через 2 рабочих дня.
  3. Если предметом договора выступали акции, право владения переписывается на нового владельца электронным путем в депозитарии.

Правила торгов на спотовым рынке золота

Контракты на спотовое золото описаны в спецификациях. Пример — GOLD на LME. 100 тройских унций.

Минимальный объем на LME — 1000 тройских унций. Расчет в долларах США. Физические параметры слитков определяет стандарт LGD (London Good Delivery). К основным требованиям относят вес (350-450 унций), чистоту металла (995 и выше), форму слитка, допустимые размеры вогнутости, маркировку.

Плюсы и минусы спот-сделок

К достоинствам отнесу:

  • высокий уровень защищенности инвестора на уровне законодательства;
  • прозрачную схему заключения сделок. В отличие от Форекса, все приказы выводятся на реальный рынок;
  • высокую ликвидность по очень многим инструментам. Если в России это несколько десятков инструментов, на американском рынке — сотни;
  • возможность долгосрочного инвестирования;
  • зарабатывать можно как на росте цены, так и на падении (длинная, короткая позиции);
  • возможность покупки реальных активов — ценные бумаги мировых компаний, драгоценные металлы.

Минус — на спотовой торговле можно как заработать, так и получить убыток. Это бизнес со своей спецификой.

Спот и Форекс: что общего

Основное:

  1. Купля/продажа через автоматизированные системы. Используются торговые программы с использованием цены ленты котировок — биржевой стакан.
  2. Цена сделки рыночная. Определяется автоматически как результат заявок на покупку и продажу.
  3. Использование заемных средств. Определения разные, суть одна — брокер/биржа предоставляют возможность заключения сделки на больший объем денежных средств, имеющихся у трейдера.

Отличия от свопа

Природа свопа — процентная ставка центральных банков. К ней привязка и начисление % при переходе через 17:00 Нью-Йоркского времени. Спотовая торговля — заключение сделок по рыночной цене с немедленной поставкой и оплатой. Формирование цены рыночное. Процентная ставка здесь играет далеко не первую роль.

Спотовая цена на рынке: что это такое

Если мы рассматриваем спотовую торговлю на бирже — все происходит в автоматизированном режиме. Клиенты через брокеров и сами брокеры формируют заявки на покупку и продажу, которые транслируются в торговый терминал. Формируется стакан котировок — цены заявок и объем.

В каждой строке совмещенный объем от разных клиентов. Режим безадресных торгов. Продажа и покупка происходит в автоматическом режиме по цене совмещения заявок сторон.

Это спотовые цены.

Спотовая цена и цена на срочном рынке: в чем разница

Рассмотрим на примере одного инструмента — акций Сбербанка на Московской бирже. Это спотовый режим. И фьючерса на него. Цена акций по закрытию на 13.11.2019 г. составила 237,21 руб. Цена ближнего фьючерса на акции Сбербанка SBRF 12.19 — 23 984 руб.

В соответствии со спецификацией фьючерсного контракта Сбербанка цена определяется как стоимость 100 акций. Если мы умножим цену акций на 100, получим 23 721. Торгуемая стоимость другая. Разница называется контанго. Она положительная относительно базового актива. Если стоимость фьючерса меньше базового актива — бэквордация.

Спотовая цена и стоимость деривативов определяется спросом/предложением и работой маркет-мейкеров. Можно сказать, при контанго рынок ожидает более высокой цены завтра относительно сегодня на споте. Бэквордация — наоборот. В день экспирации контанго и бэквордация исчезают. Так как они являются по факту виртуальными ожиданиями трейдеров относительно спотового базового актива.

В параметрах SBRF 12.19 указан последний день обращения 19 декабря. Дата исполнения — на следующий день. Это дата экспирации. Фьючерс поставочный. Если у трейдера открыта длинная позиция на 1 контракт, он не закроет ее до вечера 19 декабря, на следующий день ему поступит 100 обыкновенных акций Сбербанка.

Спотовый рынок золота: текущий курс и цены

Как выглядит спотовый рынок драгметаллов, включая золото?

Крупные игроки спотового золота не очень охотно делятся подробностями. В первую очередь это касается запасов реального металла на складах. Одно дело быстро купить и продать по биржевой цене фьючерс на золото, совсем другое — покупка физического слитка.

На кого ориентироваться и где купить, если вы гражданин любой страны? Попробуем разобраться.

Первый уровень — ценообразование. Тон здесь задают крупные мировые площадки спотовых контрактов с золотом:

  1. Лондонская биржа металлов (LME). Отгрузка с более чем 20 складов со всего мира. Поставочный фьючерс GOLD. Объем 100 тройских унций. Актуальные цены по последнему фиксингу цены, объемы торгов и открытому интересу на странице биржи.
  1. COMEX. Дивизион по торговле с драгоценными металлами в составе Чикагской биржи CME. Контракты на 10, 50, 100 унций.

Второй уровень — крупные спотовые игроки. Самый крупный из них — канадский брокер KITCO. На своем сайте онлайн транслирует цены и результаты торгов по активным торговым сессиям в Нью-Йорке, Лондоне, Азии.

Третий уровень — оформление крупных спотовых контрактов. Гарантия поставки и качества золота. В большинстве случаев происходит через LondonPreciousMetalsClearingLimited. Клиринг спота. 5 участников, крупные мировые банки: HSBC, ICBC Standard Bank, JP Morgan, Scotiabank, UBS.

Четвертый уровень — компании-брокеры, на которых можно купить спотовый металл даже немного дешевле, чем по цене фиксинга Лондона или NY. С поставкой золота со своего склада. Таким является британская BullionVault.

Частный инвестор или государство в качестве клиента — не имеет значения. Отгрузка купленного металла может быть осуществлена в течение 2-х часов со своих хранилищ компании в Цюрихе, Лондоне, Торонто, Сингапуре, Нью-Йорке. 75 000 клиентов в 175 странах мира, запасы складов порядка 4000 тонн. Это больше запасов в Германии, Италии или Франции.

Заключение

Я рассмотрел спотовый режим торговли, механизм формирования спотовых цен. Это рынок реального товара. В качестве примера привел цепочку от заключения договора до отгрузки на спотовом рынке золота.

Источник: https://greedisgood.one/spotovaya-tsena

Спотовый рынок золота – Инвестиции в золото

Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

Инвестиции в золото | СтартАП»Статьи о драгоценных металлах»Спотовый рынок золота

Спотовый рынок золота – это специфическая площадка, основанная для торговли данным драгоценным металлом, отличительной особенностью которой является совершение операций с золотом в кратчайшие сроки. Синонимами словосочетания «спотовый рынок» являются «наличный рынок» или «физический рынок», что также отражает основные особенности этого рынка.

Сделки спотового рынка золота

Золотые человечки, пожимающие руки друг другу

Сделки, заключаемые на спотовом рынке, имеют ряд отличительных особенностей:

  1. Динамичность, которая заключается в том, что во время заключения сделки всегда оговариваются сроки физической поставки золота и, соответственно, оплаты.
  2. Практичность, основу которой составляет независимость даты заключения сделки и даты физической поставки товара.
  3. Выгодность, которая заключается в том, что цена на товар фиксируется в день заключения сделки, а не фактической поставки.

Сделки на спотовом рынке классифицируют следующим образом:

  1. Сделки с оплатой в день совершения. Их называют TOD-сделки, что является сокращением от английского слова «сегодня».
  2. Сделки с оплатой на следующий за совершением день. Имеют название TOM-сделки, соответственно, от английского «завтра».
  3. Сделки, оплата по которым поступает через день после заключения.

Иные виды сделок    

Коллаж о видах сделок на спотовом рынке

Спотовый рынок – разнообразен и, конечно же, сделки, заключающиеся на нём, отличаются такой же характеристикой. Для удобства инвесторов приведём основные характеристики некоторых из таких сделок.

Лонг, или покупка. Сделка купли-продажи, как правило, ценных бумаг, которую ещё называют сделкой с маржей.

Особенностью данной сделки является то, что часть оплаты по ней производится за счёт кредитных средств биржевого торговца.

То есть игрок оплачивает лишь отдельную (оговоренную) долю стоимости покупаемых ним акций, оставшуюся же сумму покрывает брокер своим займом, который он предоставляет покупателю акций.

Обыкновенно размер кредита, предоставляемого покупателю акций, напрямую зависит от размеров его капитала. Так, например, инвестор располагает суммой в одну тысячу российских рублей, в таком случае маржинальное плечо может составить 1:5, в результате у инвестора появляется возможность совершения сделки на сумму пять тысяч российских рублей.

Шорт, или продажа. Это сделка, по условиям которой инвесторы продают, купленные ними ценные бумаги за деньги, взятые в кредит. Смысл операции шорт заключается в следующем:

  1. Инвестор берёт определённую сумму денежных средств взаймы, и покупает ценные бумаги.
  2. Инвестор дожидается максимально возможной высокой цены на приобретённые им ценные бумаги, и продаёт их.
  3. Инвестор ожидает нового снижения цен на эти ценные бумаги, вновь приобретает их.
  4. Инвестор возвращает брокеру долг.
  5. Разница, полученная от проведения таких операций, и является прибылью инвестора.

Спотовый рынок и фьючерсный рынок: основные отличия

Стопки золотых монет-график

С понятием спотового рынка и его характерными особенностями мы уже определились, осталось выяснить, чем же эта специфическая площадка отличается от привычного для инвесторов фьючерсного рынка.

Главным отличием этих двух рынков считается то, что стоимость товара, которая устанавливается на фьючерсном рынке, зависит от ряда показателей, среди которых, в частности:

  • стоимость хранения товара;
  • прогнозируемая динамика цен товара.

Это важно! Особенность же спотового рынка заключается в том, что на цену товара здесь влияет только текущий спрос и предложение. Таким образом, товары спотового рынка отличаются большей волатильностью, чем товары, торгуемые на фьючерсном рынке.

Между тем, цена товара на спотовом рынке также зависит от такого показателя как возможность длительного хранения.

То есть, если товар является скоропортящимся, то его цена будет зависеть исключительно от существующего на рынке спроса и предложения.

Когда же дело касается валют или драгоценных металлов, которые не относятся к категории скоропортящихся товаров, то становится ясно, что текущая цена на такие товары на спотовом рынке способна отражать динамику её последующих изменений.

Цены на спотовом рынке: общие положения

Динамика цен на драгметаллы

В целом, цена на спотовом рынке – величина, которая выражает стоимость реального товара-предмета сделки в случае наличия обязательного условия последней – немедленная поставка такого товара после момента заключения сделки.

В обороте уже давно появилось и приобрело своё широкое распространение такое словосочетание как «цена спот» или «спотовая цена». Этот термин широко используется в биржевой торговле в двух случаях:

  • при заключении фьючерсных договоров;
  • при осуществлении спот-сделок.

Наряду с термином «цена спот» используются также «цена форварда» и «цена фьючерса». Для инвесторов очень важным аспектом является разграничение данных понятий. В принципе, ничего сложного в этом нет, если вы знакомы с такими понятиями как «форвардный контракт, или сделка» и, соответственно, «фьючерсная сделка». 

Форвардный контракт – это один из популярных видов срочных контрактов, который предполагает поставку товара в будущем на так называемых «сегодняшних» условиях.

Что касается фьючерсного контракта, то его определяют как один из видов срочных биржевых контрактов, по условиям которого стороны по факту договариваются исключительно о цене товара и сроках его поставки, остальные параметры оговариваются ними заранее.

Цены на драгметаллы на спотовом рынке

Спотовая и мировая цена на золото

Спотовые сделки, как мы уже определились, подразумевают следующее:

  1. Особенные условия заключения сделки.
  2. Оплату товара в день заключения сделки, на следующий за днём заключения сделки рабочий день или через два дня.
  3. Отсутствие обязанности оперативной поставки товара.

Для расчётов спотовых цен на драгоценные металлы на мировом рынке служит так называемая «спотовая цена Локо-Лондон». Лондонский фиксинг устанавливает определённую цену на одну унцию драгоценного металла, которая ложится в основу расчётов цен для всех иных сделок.

Объёмы спотовых сделок с драгоценными металлами выглядят следующим образом:

  1. Пять тысяч тройских унций, что равняется ста пятидесяти пяти килограммам, – золота.
  2. Сто тысяч тройских унций, или приблизительно три тонны – серебра.
  3. Одна тысяча тройских унций платины.

В целом, спотовые сделки с драгоценными металлами – довольно популярный способ торговли. Как правило, спотовая цена кардинально (или незначительно) отличается от установленной на мировом рынке. Конечно же, такое положение дел привлекает инвесторов и делает для них спотовый рынок более популярным. К тому же, условия торгов на спотовом рынке, о которых упоминалось выше, а также возможность так называемого «кредитования» сделок не могут остаться вне внимания инвесторов.

График динамических изменений цен на драгоценные металлы на спотовом рынке включает в себя две составляющие:

  1. График, иллюстрирующий динамику мирового спот-рынка отдельного драгоценного металла, исходя из его предложения за указанный период.
  2. График, отображающий динамику спотовых цен на драгоценный металл, исходя из его спроса за отдельно взятый период.

Если проанализировать октябрьский спрос на золото на спотовом рынке, то можно выделить такие особенности динамики котировок золота на спот-рынке:

  1. В начале месяца, а именно первого октября текущего года, спотовая цена на золото, исходя из такого показателя как «спрос» составила 1210 долларов США за одну унцию. Данный показатель практически тождественен показателю мирового рынка.
  2. Однако дальнейший анализ позволяет убедиться в том, что спотовая цена на золото не зависит от мировой, поскольку первая более динамична.
  3. Так максимальная цена золота на спотовом рынке по результатам спроса на данный драгоценный металл составила 1255 долларов США за одну тройскую унцию. Данный показатель был зафиксирован 21 октября текущего года.
  4. В то же время, «максимум» октябрьских котировок золота составил 1248,8 долларов США за одну тройскую унцию, зафиксированный на следующий день, то есть 22 октября 2014 года.

Если посмотреть на график динамики золота, исходя из его предложения, за октябрь, можно отметить, что:

  1. Данный график более динамичен, чем предыдущий.
  2. Котировки золота здесь попытались пробить уровень в 1255 долларов США за одну тройскую унцию, едва перешагнув его 21 октября текущего года.

Выводы

График

Подводя итог данной статье, отметим, что спотовый рынок драгоценных металлов является перспективной площадкой для инвесторов, на которую им, несомненно, нужно обратить внимание.

Прежде, чем решиться на торговлю на спотовом рынке драгоценных металлов, стоит изучить специфику данного рынка, ознакомиться с его основными понятиями, проанализировать факторы влияния на динамику цен на драгметаллы на спотовом рынке.

При правильном подходе спотовый рынок может оказать бесценную помощь инвесторам в преумножении их капиталов.

2014-10-29

В последние годы золото резко прибавило в цене и стало существенным довеском к любой инвестиционной …

Источник: https://siqnalrp.ru/stati-o-dragocennyh-metallah/467-spotovyy-rynok-zolota.html

Цена золота на спотовом рынке: разбираемся в деталях

Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

Приветствую вас на страницах своего блога! Одно из ценнейших качеств для саморазвития – умение задавать «детские» вопросы. Можно использовать слова и выражения, которые на первый взгляд кажутся понятными, но если вас попросят их объяснить, вы надолго задумаетесь.

Сегодня мы прикоснёмся к одной из самых больших тайн мировой экономики, в которую посвящены лишь немногие. Знаете ли вы, что такое цена золота на спотовом рынке?

Торговля физическим золотом и её особенности

Я часто обращаюсь к теме биржевой торговли, но незаслуженно обхожу вниманием не менее интересные внебиржевые рынки. В России популярен внебиржевой валютный рынок форекс. Однако, за рубежом по таким же принципам работают и многие другие рынки: ценных бумаг, товаров и драгоценных металлов.

Сегодня мы рассмотрим внебиржевой спотовый рынок физического золота. Английское слово spot имеет несколько значений и одно из них – «наличный товар». Это означает переход права собственности на торгуемый актив сразу же после заключения сделки.

Денежные расчёты могут проводиться в тот же самый день, на следующий день или на 2-й рабочий день после сделки. Спотовый рынок золота имеет особенности, которые скрыты от непосвящённых.

Ориентиром для центральных банков и оценки стоимости золотовалютных резервов служит цена золота, определяемая в ходе т.н. Лондонских фиксингов. Они проводятся дважды в день с понедельника по пятницу: утренний фиксинг в 10-30 и дневной в 15-00 по Гринвичу.

5 крупных банков (Deutsche Bank, Societe Generale, HSBC, Scotia Mocatta и Barclays Capital) через сеть своих дилеров аккумулируют заявки на покупку и продажу золотых слитков стандарта London Good Delivery. Вес таких слитков с содержанием золота 99,76% равен 400 тройским унциям (или 12,4 кг).

Это и есть те самые слитки, из которых состоят золотые резервы центральных банков. В ходе фиксинга сводятся вместе заявки продавцов и покупателей золота. Цены быстро меняются, но постепенно стремятся к выравниванию.

Одни и те же участники торгов могут неоднократно менять свою цену и становиться то покупателями, то продавцами. Фиксинг считается состоявшимся, если достигнута цена, при которой совокупный спрос отличается от совокупного предложения не более чем на 50 слитков.

И хотя на эту цену до следующего фиксинга ориентируются центральные банки, миллионы трейдеров продолжают совершать сделки онлайн. Точно так же, как рынок форекс, с понедельника по пятницу круглосуточно работает внебиржевой спотовый рынок золота, участники которого – брокерские конторы, инвестиционные фонды, банки и физические лица.

1 лот на этом рынке равен 5000 унций. Здесь есть свои маркетмейкеры, поставляющие котировки брокерам и провайдерам ликвидности. А вот онлайн график, на котором вы легко можете узнать сколько стоит золото сегодня:

Причины разброса цен

Крупнейший маркетмейкер – канадская компания Kitco. Производя высокоочищенное золото из различного сырья, на текущий момент Kitco задаёт тон в формировании цен бид спотового рынка. Эти цены могут заметно отличаться (как правило, в меньшую сторону) от цен Лондонского фиксинга.

График в реальном времени можно отслеживать здесь. Алгоритм, лежащий в основе котировок от Kitco, является коммерческой тайной. Понятие равновесного курса на спот-рынке золота лишено смысла, т.к. он не стандартизован, а «бумажные» объёмы сделок в сотни раз превышают физические объёмы золота в хранилищах.

На специализированных площадках могут торговаться микролоты, но крупные брокеры в спецификации золота пишут «LOCO London». Это означает, что торгуются слитки Good Delivery, а оформление сделок идёт через клиринговую палату London Precious Metals Clearing Limited.

В 2016 г. средний дневной объём сделок, проходящих через неё, составил $24 млрд. Автор популярного в трейдерских кругах блога «Le Café Americain» считает, что на рынке давно сформировался пузырь, а ценообразование носит криминальный характер.

Для российских инвесторов доступ к спот-рынку золота в США возможен через брокерскую компанию Interactive Brokers. Но проще и выгоднее стать клиентом BullionVault, торговой площадки английской компании Galmarley Limited.

В её хранилищах находится почти 4000 тонн золотых слитков. Торгуя золотом онлайн, вы можете видеть цены в стакане заявок. Ограничений на минимальный объём сделок нет. Можно купить золото в Сингапуре и сразу продать его в Цюрихе, заработав на арбитраже. При этом сами слитки остаются в лондонском хранилище.

Послесловие

Универсальных инструментов, гарантирующих высокую прибыль, не существует. Успешные инвесторы и трейдеры зарабатывают не на самом золоте, а на знании механизмов ценообразования, доступе к конфиденциальной информации и уникальных свойствах этого металла. Кстати если уж и покупать золото, то почему бы не попробовать вариант с ETF?

и вы научитесь видеть прибыль так же, как гроссмейстер видит хорошие ходы!

Источник: http://capitalgains.ru/investitsii/dragotsennye-metally/tsena-zolota-na-spotovom-rynke.html

Спотовый рынок как специфическая площадка торговли золотом (с видео)

Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

В первую очередь, разберёмся с понятийным аппаратом. В общем представлении спотовый рынок представляет собой специфическую территорию (площадку) осуществления сделок купли-продажи ценных бумаг, валют, товаров. На спотовом рынке осуществляется покупка/продажа любых товаров за наличные средства с немедленной или быстрой поставкой.

Спотовый рынок также называют наличным или физическим рынком. Специфической особенностью спотового рынка является то, что стороны, заключающие сделку, ориентируются и проводят расчёты по тем рыночным ценам, которые актуальны на момент совершения сделки, а не на момент поставки товара.

Ярким примером товара, являющегося предметом сделок на спотовом рынке, является нефть.

Специфические особенности товаров спотового рынка

Для товаров, которые реализуются на спотовом рынке, характерен ряд специфических особенностей, основными из которых являются их однородность и стандартизация.

Наибольшим международным спотовым рынком является рынок Форекс, который служит площадкой для обмена одной валюты на другую по определённой валютной паре.


Между тем, спотовые рынки, как правило, характеризуются высоким уровнем ликвидности, что означает наличие у клиента возможности выхода с рынка в любой момент. Также следует выделить такую характерную особенность спотового рынка, отличающую его от фьючерсного, как динамика цен.

Если на фьючерсном рынке последняя, как правило, зависит от стоимости хранения приобретаемого товара, то на спотовом цена диктуется исключительно текущими спросом и предложением, что делает цены более волатильными.

Перечисляя факторы, которые играют роль в формировании ценовой политики спотового рыка, не стоит забывать о физических свойствах реализуемых товаров, а именно тот факт, является конкретный товар скоропортящимся или нет. К непортящимся товарам, кроме всего прочего, относятся и драгоценные металлы, которые торгуются на спотовом рынке по цене, отражающей будущую динамику цен.

Советуем почитать:  Динамика цен на золото 15-19 сентября, прогнозы

Сущность спотового рынка золота

Спотовый рынок золота является одной из площадок, на которой осуществляются биржевые торги. На таком рынке установлены свои специфические правила. Так за основу здесь берётся spot-сделка, которая выступает функционирующей единицей рынка.


Формирование цены на золото на спотовом рынке является специфическим. Такие цены всегда отличаются от цен, установленных на государственном уровне. Характерной особенностью мирового рынка золота является то, что цены на нём всегда выше, чем те, которые устанавливает Центральный Банк.

Это, в первую очередь, объясняется тем, что при формировании цены на золото внутри страны Центробанк руководствуется рядом принципов, характерным отдельной национальной экономики.

Основной целью Центробанка является установление такой цены на золото, которая бы не усугубила ситуацию во внутренней экономике страны.

Поскольку золото не относится к скоропортящимся товарам, то на его стоимость влияет не только спрос и предложение, актуальные на момент заключения сделки, но и прогнозируемая динамика цен. Таким образом, рынок золота представляет собой отдельную площадку реализации специфического товара – золота, соответственно, имеющую свои особенности.

Советуем почитать:  Динамика котировок золота: февраль 2015

Особенности торговли на спотовом рынке

Для того, чтобы эффективно продавать или приобретать золото на спотовом рынке, следует учитывать те особенности, которые его характеризуют и влияют на формирование цены на золото на данной площадке.

Итак, первым аспектом является специфика установления цен на золото на спотовом рынке, о чём уже упоминалось в предыдущей микротеме. Вторым аспектом является цена золота во взаимосвязи с воздействующими на неё факторами.

И, наконец, третьим аспектом является взаимосвязь первых двух, которая отражает, в целом, экономическую ситуацию. Это позволяет выявить те тенденции на торговых площадках, которые имеют важнейшее значение.

Благодаря анализу вышеперечисленных аспектов появляется возможность совершения предварительных прогнозов динамики цен на золото на спотовом рынке.

Советуем почитать:  Котировки золота сегодня: сентябрь 2014

о рынке золота, причины для покупок и продаж

Источник: http://inzoloto.ru/investicii-v-zoloto/spotovyj-rynok-zolota

Спотовый рынок простыми словами

Что такое спотовый рынок золота — особенности и правила торгов

Спотовый рынок – это одна из разновидностей рынка, на котором расчёты между сторонами сделки осуществляются по специальным условиям.

Сделки, совершаемые здесь, называются спотовыми операциями и отличаются тем, что права собственности сторон возникают непосредственно при заключении сделки. Это значит, что покупателем тут же приобретается актив, а продавцу сразу оплачивают товар.

Рынок считается спотовым в том случае, когда сделка совершена обеими сторонами одновременно и их обязательства относительно друг друга возникли в один момент.

Особенности

Любые рынки, финансовые или валютные, делятся на две отдельные части: на срочный и спотовый рынок. Если относительно срочного рынка всё достаточно понятно, так как его специфику полностью характеризует название, и все сделки, которые проводятся на нём, совершаются не сразу, а через период времени, заданный сторонами. Ну а в чём заключается специфика спотового рынка, знают немногие.

Что же такое спотовый рынок? Это торговая площадка, на которой все сделки с активами (валютой, ценными бумагами, сырьём и т.д.) проводятся только за наличные и с условием немедленной поставки. Этот рынок называют ещё наличным. Сделки проводятся на нём по рыночной стоимости актива на момент осуществления сделки, а не по цене, которая установится на момент поставки.

Спот-рынок характеризуется некоторыми особенностями:

  • операция купли/продажи актива и расчёты по ней осуществляются за два рабочих дня;
  • стоимость актива формируется непосредственно предложением и спросом на него;
  • волатильность активов существенно выше, чем на срочном рынке. Это объясняется тем, что на спотовые цены оказывает влияние соотношение спроса и предложения на конкретный актив;
  • процентные ставки на стоимость активов отсутствуют;
  • котировки курса валюты и прочих активов фиксированные и унифицированные;
  • большинство транзакций осуществляется современными автоматизированными компьютерными системами.

При спот-сделке товар должен иметься в наличии, это отличительная черта от сделок на срочном рынке. Однако, многое зависит от вида актива.

К примеру, при операциях с валютой также наблюдается присутствие спекуляции: часто купленная валюта сразу продаётся.

Так как сделки и расчёты в настоящее время нередко осуществляются в электронном виде, случается, что активы не успевают попасть в руки покупателя.

Спотовая цена является индикатором ситуации при торгах на бирже и ориентиром для участников как спотового, так и срочного рынка.

Сходство и различие спотового и срочного рынка

Спотовый и срочный рынок имеют общие черты, которые касаются в основном организационной и технической сферы, что не представляет особого интереса для трейдеров. Гораздо интереснее их различия, ведь ориентируясь на них, трейдер осуществляет выбор оптимального для себя рынка. Сходства и различия этих рынков:

СходствоРазличие
Рыночные отношения на обеих торговых площадках построены по классическим законам рыночной экономики, что отражается на конкурентной борьбе, принципах образования стоимости активов и т. д.На срочном рынке часто совершаются операции не с самими активами, а правами и обязанностями участников сделки относительно этих активов. Например, заключив фьючерсный контракт, покупатель не получит на руки актив, фигурирующий в нём, а станет человеком, имеющим права на него после того, как истечёт срок контракта
Государство осуществляет контроль за операциями на обоих рынках на основании одинаковых нормативных актов и документовОтличие активов и инструментов торговли. К примеру, на срочном рынке активами могут быть фьючерсы, опционы и прочее. На спот-рынке торгуют только реальными активами, которые покупатель получает сразу
Наличие общей инфраструктуры, то есть одинаковые финансовые институты и технические средства, которые обслуживают субъекты рыночной деятельностиНа срочном рынке используются отсрочки не только поставок активов, но и расчётов по ним. Заключив контракт на приобретение опциона, покупатель не выплачивает его стоимость полностью, а вносит лишь часть – «гарантийное обеспечение». На спот-рынках расчёты осуществляются сразу и полностью

Виды сделок

Несмотря на то, что оплаты по спотовым операциям должны проходить мгновенно, существуют сделки, позволяющие отсрочить платёж. В этом случае дата, когда перечисляются средства за сделку, будет называться датой валютирования. Существуют следующие виды оплаты:

  1. TOD (сокращение от англ. «today» — сегодня). Оплата вносится в день заключения сделки.
  2. TOM (сокращение от англ. «tomorrow» — завтра). Оплата производится на следующий день после осуществления сделки.
  3. SPT. Называется ещё сделкой спот или T+2, что означает расчёт через 2 рабочих дня после сделки.

Кроме того, существуют своп-сделки, которые проводятся, когда трейдером не закрываются позиции в этот же день, а держатся несколько дней.

В этом случае, после так называемого перехода через ночь, брокер осуществляет подобные сделки. Сутью этих операций является продажа текущего спота и повторная его покупка.

Эта двойная процедура может иметь, как положительный, так и отрицательный результат для трейдера.

Контракты на спотовом рынке могут быть:

  • поставочными. При завершении сделки поставляются реальные активы;
  • беспоставочными. Сделки заканчиваются расчётами, и активы не переходят в собственность покупателя. К примеру, операции на валютных спотовых рынках в большинстве случаев беспоставочные. Иначе деятельность брокеров была бы убыточной, а так они имеют возможность зарабатывать на спредах.

Принципы работы

Следует учитывать, что при торгах на спотовом рынке не обязательно предполагается фактическая поставка товара. Например, на Forex расчётные операции могут осуществляться без передачи прав владения активами. Используя кредитное плечо, участник сделки фактически не получает никакие средства, но получает право распоряжаться ими.

Так как поставлять товар не нужно, сроки исполнения договора намного сокращаются. Отпадает необходимость длительной и сложной процедуры, поэтому расчёты производятся за несколько секунд. При помощи современных технологий процедура усовершенствовалась, и сделки стали проводиться действительно моментально.

Отличительная черта спотового рынка состоит в однородности и стандартизации товаров. Самая известная такая торговая площадка – Forex. Торговля активами на нём соответствует чётким стандартам качества. Многие валюты и сырьевые товары торгуются, соответствуя установленным ценам.

При этом все товары делятся на пары, где один актив – базовый, а второй покупается. Обратите внимание, что при спот-сделках учитывают и физические свойства товара. Если продукция портится быстро, то её цена может сильно снизиться. Продавцы хотят реализовать такую продукцию быстрее, из-за этого они опускают цену, чтобы привлечь покупателей.

Продукция, имеющая длительный или неограниченный срок хранения, отличается положительной динамикой. Спрос на такие товары постоянно повышается, на их стоимость не влияет время года. На динамику котировок может повлиять только экономическая или политическая ситуация. Например, цена золота при кризисе повышается, а в спокойное время падает.

Стоимость активов на спотовых рынках отображает реальную ситуацию. Спотовая цена считается самой актуальной, поэтому следить за движением актива становится просто.

Сделки на спот-рынке считаются наиболее опасными. Стоимость активов часто непредсказуемо разворачивается, а при краткосрочных операциях колебание цены способно полностью изменить результат. Исходя из этого, при работе со спотовыми операциями нужны осторожность и взвешенность.

Пример спот-рынка – Форекс

Самый яркий и показательный пример международного спот-рынка – Forex. На этой бирже ведут торги многие трейдеры всего мира. Форекс отличается рядом преимуществ перед конкурентами, которые заключаются в:

  • простоте участия;
  • круглосуточном доступе к торгам в любой день недели;
  • широком выборе финансовых инструментов. Клиентам доступны больше 100 валютных пар (от доллара США до японской йены);
  • высокой ликвидности;
  • интернет-трейдинге;
  • отсутствии посредников.

Таким образом, Форекс остаётся лидером при помощи огромных объёмов валютных сделок, совершаемых по всему миру.

Преимущества и недостатки

Спотовый рынок имеет свои плюсы и минусы:

ПреимуществаНедостатки
Дешевле в сравнении со срочным рынкомБольшие кредитные плечи, повышающие риски
Волатильность, позволяющая зарабатывать спекулянтамЦены скользят на пике волатильности, это может принести большие убытки трейдерам
Высокая ликвидность, чему способствует моментальное исполнение контрактовГосударство не регулирует рынок, риски берут на себя трейдеры

Источник: https://VFinansah.com/other/spotovyy-rynok

Бизнес
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: