Что такое маржинальные сделки? Сущность и порядок их проведения

Маржинальные сделки на Forex

Маржинальные сделки на современном рынке Форекс – это вполне обычное явление. Благодаря ему трейдеры с небольшим депозитом получают доступ к торговым операциям на бирже и могут получать хорошую прибыль. Иначе говоря, брокер предоставляет клиенту средства для торговли в виде займа.

Сделки такого типа выгодны для обеих сторон. Брокер получает свою прибыль за предоставление займа, а трейдер имеет возможность заключать сделки больших объемов, имея скромный капитал для торговли. При этом депозит клиента или его часть выступает в качестве залога.

Основы маржинальных сделок

Маржа – это доля личных средств трейдера в сделке, обеспеченной за счет финансов брокера. Маржинальные сделки могут быть заключены после того, как клиент и брокер оформили договор на открытие соответствующего счета. Условия соглашения фиксируются в специальном документе, который имеет правовой статус в брокерском обслуживании.

Залогом могут выступать как денежные средства на личном счете, так и ценные бумаги, купленные в ходе маржинальных торгов.

Причем у брокеров имеется отлаженный механизм, по которому ценные бумаги регистрируются на компанию, а не на трейдера.

Благодаря этому у розничных клиентов имеется возможность открывать маржинальные сделки и получать с них прибыль сразу же после заключения договора на брокерское обслуживание.

Независимо от того, как закрывается сделка для трейдера, брокер остается в плюсе. Это происходит за счет комиссии от операций с активами. В свою очередь, входя в маржинальный рынок, клиент рискует своим депозитом, однако этот риск нивелирован возможными дивидендами, на которые он не мог претендовать без кредитного плеча.

Маржинальные сделки и кредитное плечо на рынке ценных бумаг

Кредитное плечо – неотъемлемая часть маржинальной торговли. Данный термин обозначает относительный коэффициент между суммой маржинальной сделки и займа, предоставленного брокером. Например, кредитное плечо 1:10 означает, что доля клиента в одной операции будет составлять 10%, остальная часть обеспечивается брокером.

Не все активы на рынке Форекс доступны для маржинальной торговли. Кредитное плечо предоставляется для трейдинга инструментами, которые соответствуют принятым стандартам ликвидности. Иначе говоря, размер кредитного плеча зависит от того, каким образом регулируется брокерская деятельность в государстве, где базируется компания.

Чаще всего кредитное плечо не является фиксированной величиной – на его размер влияет имеющийся депозит у трейдера и механизм расчета рисков. Убыточная сделка может стоить трейдеру всего депозита, а также части кредитных брокерских средств. Если цена актива повела себя так, что маржа не может быть покрыта залоговой суммой клиента, брокер закрывает сделку и трейдер теряет свои средства.

Маржинальность сделки в коротких и длинных позициях

Кредитное плечо позволяет открывать сделки на рост актива (покупка) и на его падение (продажа). К длинным позициям в маржинальной торговле на рынке Форекс относят покупку активов.

Открывая сделку на повышение, трейдер получает от финансовой компании определенную сумму кредита для нужного объема и инвестирует часть своего капитала.

Сделка на понижение имеет обратное направление и называется короткой позицией.

При покупке актива евро/доллар, трейдер платит определенную сумму евро за доллары, согласно текущим валютным котировкам. При продаже этого же актива, трейдер наоборот, отдает евро и получает доллар. Однако на рынке Форекс это носит условный характер, как таковой продажи здесь нет.

Особенности взаимодействия брокера и клиента

Требования к кредитному плечу определяются ликвидностью активов, что предполагает оплату кредита в установленный срок. Для этого брокером рассчитывается такой показатель, как коэффициент абсолютной ликвидности. Оперативная выплата по кредиту вне зависимости от исхода сделки производится благодаря активам с «моментной» платежеспособностью.

Как только ордер открыт, инвестор лишается возможности личного управления активами до того момента, пока он не будет закрыт по поручению трейдера.

При этом на брокера работают финансовые аналитики, которые оценивают риски, связанные с движением активов из текущего портфеля клиента.

Закрыв сделку с положительным исходом, клиент получает на свой личный баланс сумму инвестиции, отданной в залог, плюс прибыль.

Когда возможные маржинальные убытки превышают 50%, менеджер компании обращается к трейдеру с предложением увеличить свою долю в сделке. Эта операция называется Margin Call.

Если клиент не добавил средства, а потенциальные потери продолжат расти, брокер закрывает позицию, не дожидаясь поручения. В этом случае производится перерасчет и трейдер получает либо оставшуюся часть от залога, либо полностью его лишается.

Случается, что убытки затрагивают и долю брокера, в этом случае трейдеру выносится требования о погашении маржинальной задолженности.

Как осуществляется маржинальная торговля на рынке Forex?

Рассмотрим на примере вариант маржинальной торговли. Итак, трейдер зарегистрировался у брокера, заключил договор, включающий пункты о предоставлении кредитного плеча, и начал торговать.

Путем анализа он прогнозирует рост валютной пары евро/доллар. Если бы не было кредитного плеча, то для открытия сделки клиенту потребовалась сумма в 100 тысяч долларов США.

Такое может позволить себе далеко не каждый трейдер.

Именно в таких ситуациях брокер оказывает содействие по входу в рынок. Обладая депозитом в 500 долларов, для покупки одного лота будет необходимо кредитное плечо 1:200. Но рынке Форекс можно торговать и долями лотов, поэтому для покупки 1/10 лота, хватит плеча 1:20.

Главное преимущество маржинальной торговли – это обеспечение доступа на финансовые рынки широкому кругу интернет-пользователей. Обратной стороной медали является односторонние риски. Когда рынок движется в противоположную сторону, средства брокера остаются в безопасности, а вот залог трейдера находится под угрозой.

Брокер никогда не станет дожидаться разворота тренда и выхода из убыточной позиции, ему проще закрыть позицию и вернуть личные средства, плюс получить с этого свои комиссионные. Поэтому, начиная маржинальную торговлю на рынке Форекс, следует ответственно подходить к анализу движения активов и принимать возможные риски.

Дополнительная информация о рынке Форекс:

Источник: https://tradexperts.ru/foreks-dlya-nachinayushhih/marzhinalnye-sdelki

Особенности маржинальной торговли

Под маржинальной торговлей понимают биржевые операции, объем которых в 20, 50, 100 и более раз превышает сумму размещенного депозита. Иными словами, для проведения сделки достаточно иметь в наличии лишь небольшой процент от общей суммы контракта.

Главные особенности маржинальной торговли:

• Инвестор вкладывает минимум средств: собственный капитал может составлять 1 – 3 % от суммы операции.
• Брокер или дилинговая компания предоставляет инвестору целевой кредит, выступающий в роли кредитного рычага.
• Операция всегда проводится в два этапа: на первом этапе позиция открывается, на втором – закрывается.
• Клиент должен поручиться за закрытие позиции, в противном случае ему не будет предоставлен кредит.

Где и кем осуществляется

Маржинальные сделки получили распространение, в первую очередь, на валютном рынке (Forex), но также встречается и на рынке ценных бумаг.

Как правило, к этому инструменту прибегают инвесторы, у которых собственный объем средств не дотягивает до размера стандартного лота (1 млн. долларов). В большинстве стран, в т.ч.

и в РФ, малые и средние инвесторы используют кредитный рычаг, располагая суммами от 2000 долларов.

Порядок проведения маржинальной сделки

Суть маржинальной торговли:

• Инвестор размещает залог;
• Брокер или дилинговая компания предоставляет кредитные средства;
• Инвестор получает право управления предоставленным ему целевым кредитом;
• Возможные потери по открытой позиции страхуются залогом, при этом убыток не может превышать сумму залога либо оговоренную его часть.

Сделка при маржинальной торговле обязательно проходит 2 этапа. Она может проводиться с открытием короткой или длинной позиции.

В случае открытия длинной позиции сделка выглядит так:

• Открытие позиции. Происходит покупка валюты или ценных бумаг, однако реальная их поставка не предполагается. Активы зачисляются на маржинальный счет. Часть сделки оплачивается за счет депозита, а часть – за счет кредитного рычага. Размещенный депозит служит залогом, страховкой на случай возможного убытка. Процентное отношение собственных средств инвестора к общей стоимости активов, помещенных им на маржинальный счет, называется маржей.
• Закрытие позиции. Происходит продажа актива с маржинального счета. Инвестор получает обратно свой депозит и гасит полученный ранее кредит вместе с начисленными по нему процентами. Рассчитывается финансовый результат (прибыль либо убыток).

Встречается и обратный порядок: при открытии позиции инвестор продает актив, а при закрытии – покупает. В таком случае речь идет об открытии короткой позиции.

При открытии короткой позиции в роли депозита выступают ценные бумаги или валюта, приобретенные на собственные средства инвестора, а в кредит берутся активы, принадлежащие брокерской или дилинговой компании.

Кредит в таком случае погашается за счет активов, приобретенных на втором этапе сделки. При открытии длинной позиции и кредит, и депозит представляют собой определенные суммы денег.

Поручение инвестора за закрытие позиции является обязательным, в противном случае ни одна брокерская или дилинговая компания не рискнет предоставить ему кредит. Если инвестор не закрывает убыточную позицию самостоятельно, кредитор проведет принудительное закрытие за счет гарантийного депозита.

Чем привлекательна

Для маржинальной торговли характерны такие положительные черты:

• Существенное снижения порога вхождения на фондовый или валютный рынок, доступность рынков для мелких и средних игроков. В частности, привлекательные для многих инвесторов спекулятивные сделки с акциями требуют крупных вложений.
• Маржинальная сделка обеспечивает необходимый объем средств.
• Высокий потенциальный доход даже при кратковременных операциях. Он достигается благодаря эффекту «финансового плеча».
• Возможность успешно работать и во время роста рынка, и во время его падения.

Удобство проведения операций за счет применения интернет-технологий. Отсутствие жестких ограничений.

• Инвестор может осуществлять столько сделок, сколько посчитает нужным, вкладывая каждый раз всего 1-3% от необходимой суммы.
• Но не следует забывать про потенциальные угрозы:
• Возникает конфликт интересов между инвестором и кредитором.
• Кредитор стремится наращивать объемы операций, чтобы увеличивать свой доход от комиссии и страховать собственные убытки за счет формируемых залогов. Инвестор – напротив, стремится минимизировать залог и использовать его максимально эффективно, а также наращивать кредитное плечо.

Обратите внимание! Не забывайте о рисках. Чем выше потенциальная прибыль, тем выше и потенциальный убыток. Кредитное плечо дает возможность оперировать крупными средствами, но при этом в разы усиливает влияние негативных колебаний рынка.

Однако при разумном подходе риск убытка минимален: курсы валют и ценных бумаг не так уж часто подвергаются резким скачкам.

Маржинальная торговля решает достаточно сложную проблему: увеличивает зависимость результата операции от изменений рынка, и в то же время предоставляет инвестору действенный инструмент минимизации убытка.

Для достижения такого эффекта требуется оценка и учет всех рисков. Кроме того, следует пользоваться услугами той финансовой организации, которая имеет хорошо отлаженную систему проведения таких сделок.

Предлагаем ознакомиться с видео по теме статьи.

Источник: https://TraderHelp.info/trade/osobennosti-marzhinalnoi-torgovli/

Маржинальная торговля – что это, плюсы и минусы, риски

Приветствую!

Сегодня хочу рассказать доступным и понятным языком о таком понятии, как маржинальная торговля. Какие здесь присутствуют нюансы и подводные камни? На каких рынках доступны маржинальные торги и какова их опасность?

Покажу примеры расчетов, сделок, продемонстрирую реальные отзывы трейдеров о торговле с кредитным плечом. А в конце покажу, какой коэффициент использования заемных средств можно считать допустимым, а какой уже точно приведет к убыткам.

Пора начинать!

Что такое маржа и маржинальная торговля простыми словами

Маржинальная торговля — это сделка с финансовыми активами, которая предполагает использование заемных средств, предоставляемых брокером на фондовом рынке или форекс-дилером под залог приобретаемых активов.

На практике это обозначает, что трейдер может использовать больше денег, чем у него есть, но в потерях он ограничен только своим капиталом.

Маржа — эта та сумма собственных средств, которая необходима для заключения сделки с определенным активом при участии доступного заемного капитала.

Что такое начальная маржа и минимальная маржа

Начальными требованиями для маржинальной торговли называют сумму денежных средств, необходимых для открытия позиции с учетом предоставляемого кредитного плеча.

Минимальная маржа, в свою очередь, показывает уровень денежных средств, по достижению которого позиция трейдера может быть принудительно закрыта брокером по рыночной стоимости, зафиксирован убыток.

Принцип работы кредитного плеча

Для определения принципа работы маржинальной торговли приведу простой математический пример.

Если у трейдера на счету находится 10 000 рублей, брокер готов предоставить клиенту кредитное плечо 1:2, то участник может открыть позицию на сумму 20 000 рублей.

При этом он должен осознавать, что движение цены активов на 50% в противоположную сторону сделает его банкротом. Тот же самый принцип работает и обратную сторону: движение котировок на 50% в положительную зону приведет к удваиванию счета трейдера.

Роль брокера в маржинальной торговле

Брокер предоставляет средства и возможности для совершения маржинальной торговли, но делает это, конечно же, далеко не бесплатно. Позиции, открываемые с помощью заемных денег, будут облагаться кредитной ставкой.

При этом брокер исключает возможность клиента проиграть выданные ему заемные средства. Для этого финансовый агент следит за состоянием счетов трейдеров и принудительно закрывает позиции клиента, если его уровень средств приближается к минимальным показателям, установленным самой брокерской фирмой.

Зачем прибегать к маржинальным сделкам

Трейдеры могут прибегать к маржинальной торговле, чтобы:

• увеличить текущие доходы от операций с финансовыми активами;
• хеджировать уже открытие позиции.

От чего зависит кредитное плечо

Уровень предоставляемых для торговли заемных средств может зависеть от следующих факторов:

1. Законодательного регулирования.
2. Ликвидности и волатильности активов, под залог которых открывается маржинальная позиция.
3. Квалификации и юридического статуса инвестора.
4. Рыночной конъюнктуры.
5. Других параметров, установленных у конкретного брокера или биржи.

Что такое маржин колл и когда он выставляется

Margin call — это предел риска, после которого брокер требует с клиента пополнить свой счет на необходимую для обеспечения сумму или принимает решение закрыть позиции клиента рыночными ордерами.

То есть брокер выставляет маржин колл после того, как денежные средства по открытым позициям трейдера опускаются к уровню минимальной маржи.

Основные операции с кредитным плечом

Трейдер, используя маржинальную торговлю, может совершать следующие операции:

• на покупку актива (ЛОНГ);
• на продажу актива без покрытия (ШОРТ).

Пример маржинальной торговли на Форексе

Размер лотов на рынке Форекс достигает больших размеров, часто недоступных для розничных инвесторов.

Предположим, что у трейдера на счету есть 1 250 долларов. Он считает, что курс британского фунта по отношению к доллару (GBP/USD) будет расти в ближайшее время и хочет на этом заработать.

Если один торговый лот по паре (GBP/USD) будет стоить порядка 125 000 долларов, то клиенту для его покупки необходимо прибегнуть к кредитному плечу в коэффициенте:

125 000 / 1 250 = 100 (1:100).

Если трейдер хочет купить дробный лот, равный 0,05 от полного сайза, тогда ему хватит плеча в размере:

125 000 * 0,05 / 1 250 = 5 (1:5).

При этом в первом случае трейдер потеряет все свои средства при движении цены против него на 1%, а во втором — при падении котировок фунта к доллару на 20%.

Длинная позиция long

Операция long (с англ. «длинный, долгий») — это, по сути, покупка актива. Такое название говорит о том, что позиция может удерживаться долгое время и не требует ее покрытия в будущем.

Например, если инвестор на рынке ценных бумаг купил акцию какой-то компании, говорят, что он совершил торговую операцию в лонг.

Однако при использовании маржинальных средств позиция начинает зависеть от уровня маржи и рыночных котировок, что несет дополнительные риски.

Открытие короткой позиции short

Short (от англ. — «короткий») — это игра на понижение инструмента или продажа актива, которого изначально нет у инвестора.

Данная позиция действует по следующему принципу. К примеру, трейдер считает, что котировки акций компании «Х» в ближайшее время будут снижаться и хочет на это заработать. Пускай текущая цена бумаг будет равна 100 рублям.

Клиент просит брокера дать ему взаймы такие акции и после этого продает их на рынке по цене 100 руб. Через какое-то время бумаги действительно подешевели, теперь они стоят 80 руб. за шт., тогда клиент идет на рынок покупает данные акции и возвращает их брокеру. За счет такой операции трейдер заработает прибыль в 20 рублей.

Еще один важный момент, что брокер согласится дать акции взаймы только в случае, если у клиента будет достаточно свободных денежных средств для покрытия позиции в будущем с учетом предоставляемых ему ставок маржинальной торговли.

Примеры расчета объема маржинальной позиции

К примеру, на счету у инвестора для торговли на фондовом рынке есть 100 000 рублей.

Предположим, что трейдер хочет купить себе в портфель максимальное число акций компании «МТС» (ставка риска = 17%). Таким образом, наибольшая ставка задействования ценных бумаг этого эмитента будет рассчитываться как сумма денежных средств/коэффициент риска. Получается:

100 000 / 0,17 = 588 236 рублей.

При цене акции МТС в 270 руб. за шт. максимальное количество ценных бумаг, доступных для покупки инвестором на 100 тыс. руб., будет равна 2 139 шт. или 213 лотам (в 1 стандартном лоте аккумулируется 10 акций МТС).

Теперь я немного усложню ситуацию и изменю структуру портфеля. В данном случае инвестор решил построить свою торговлю из нескольких позиций: 100 акций Лукойла по цене 5 400 руб. за шт. (ставка риска = 17%) и 200 акций Мвидео по цене 420 руб. за шт. (ставка риска = 50%).

Такой портфель будет равен:

100 * 5400 + 200 * 420 = 624 000 руб.

Теперь я попробую рассчитать минимальный уровень маржи по данному портфелю:

(100 * 5400) * 0,17 + (200 * 420) * 0,5 = 91 800 + 42 000 = 133 800 рублей.

Начальный уровень для маржинальной торговли будет выглядеть как разница между суммарными активами и минимальным показателем:

624 000 — 133 800 = 490 200 р.

То есть, чтобы воспроизвести такой же портфель инвестору с учетом предоставляемых возможностей маржинальной торговли, необходимо иметь на счету 490 200 рублей.

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ маржинальной торговли стоит выделить следующие возможности:

1. Использование большего количества средств, чем имеется у инвестора, и потенциальное извлечение большой прибыли от сделок.
2. Заработок как на росте, так и на падении активов.
3. Более грамотное управление имеющимися позициями через хеджирование инструментов.
4. Возможность в качестве обеспечения предоставлять не только деньги, но и финансовые активы.

Главными недостатками, которые необходимо обозначить при маржинальной торговле, являются:

1. Повышенные риски в сделках.
2. Плата за пользование заемными средствами.

Риски и подводные камни

В первую очередь при выстраивании своей торговли необходимо учитывать рыночный риск потери средств за счет ценовых колебаний.

И здесь важно отметить, что риск растет пропорционально величине предоставляемого кредитного плеча.

Также следует оценивать и риск, который связан с кредитной ставкой, установленной брокером за пользование услугами маржинальной торговли. Это в большей степени относится именно к фондовому рынку.

Например, это может быть ставка 15% годовых, тогда потенциальная прибыль от сделки должна существенно превышать эту величину, чтобы для трейдера было целесообразно открывать маржинальную позицию.

Помимо этого, инвестор должен учитывать простые математические истины. Например, взяв кредитное плечо в своей торговле и потеряв 50% от счета, чтобы восстановить прежний уровень средств, ему необходимо заработать 100% к текущему капиталу.

Реальные отзывы

Мнения по поводу маржинальной торговли у трейдеров разнятся. Кто-то видит в больших плечах и активном управлении заемными средствами только возможности и потенциальные выгоды, а другие настаивают на рисках и потенциальных убытках.

Заключение

Подводя итоги, хочу отметить несколько важных вещей.

Маржинальная торговля должна учитывать все аспекты инвестиционной или спекулятивной стратегии и тех активов, с которыми совершаются сделки.

В действительности, если грамотно управлять своими позициями, кредитные плечи будут прекрасными помощниками, предоставляющими феноменальные возможности для участников рынка.

В маржинальной торговле лучше использовать плечи не больше 1:5, в редких случаях этот показатель может доходить до 1:10 (к примеру, ГО на фьючерсах устанавливает примерно такой финансовый рычаг).

Использование на полную мощность биржевого левереджа с коэффициентом выше (1:50) будет приводить к несоразмерно высоким рискам и убыткам.

Источник: https://greedisgood.one/marzhinalnaya-torgovlya

Маржинальные счета и сделки – SPRINTinvest.RU

Маржинальная торговля занимает до 50 процентов в общей массе сделок, совершаемых на фондовом рынке.

Многие инвесторы ни о каком ином способе финансирования своих аппетитов и слышать не хотят, считая сделки без маржи пустой тратой времени и финансовых ресурсов…

Чем же объясняется такая притягательность маржинальных сделок? Что собой представляют маржинальные счета? Что такое маржинальная сделка?

Эти и другие вопросы как раз и являются предметом рассмотрения настоящей статьи.

Маржинальный счет

Торговля с использованием маржинальных счетов (от англ. margin account) допустима при наличии письменного соглашения между инвестором и брокером (дилером).

Такое соглашение имеет вид гражданско-правового договора на открытие маржинального счета, которое осуществляется брокером.

По условиям договора, инвестор получает возможность финансирования своих приобретений — ценных бумаг (акций, облигаций) – брокерское кредитование.

Зачисление предоставляемых в кредит финансовых ресурсов производится на открытый маржинальный счет.

Маржинальная торговля

Государство в лице Департамента допуска на финансовый рынок Банка России жестко контролирует процесс маржинальной торговли.

Помимо прочего, указанная служба определяет, какие именно ценные бумаги могут быть предметом маржинальных сделок.

К слову сказать, к таким ценным бумагам относятся только «самые-самые», «голубые фишки», так сказать, наподобие обыкно-венных и привилегированных акций «Лукойла», «Ростелекома», «Сургутнефтегаза» и т.п.

Подводным камнем маржинальных сделок является их исключительно высокая рискованность.

В периоды значительных рыночных спадов и рецессий инвесторы, делавшие ставку на кредитные и заемные средства, оказываются, мягко скажем, в очень неудобном положении.

Такое положение вещей приводит к паническим телодвижениям, массовым распродажам ценных бумаг, ведущим к еще большему их обесцениванию…

Чтобы хоть как-то влиять на подобные процессы, подразделения Банка России устанавливают лимиты на использование привлеченных ресурсов при маржинальной торговле (верхний предел варьируется от 30 до 60 процентов).

Обеспечение маржинальных сделок

Разумеется, предоставление брокером кредитных средств инвестору обеспечивается по общим правилам залогом (еще одна гарантия исполнения клиентом своих обязательств по возврату кредита).

В качестве залога выступают и те ценные бумаги, которые планируются к приобретению, — до полного погашения инвестором обязательств перед брокером.

До этого момента брокерские компании вправе использовать соответствующие ценные бумаги для обеспечения кредитных соглашений с банками, чьи финансовые ресурсы они затем используют для предоставления в форме кредитов клиентам…

Акции и другие ценные бумаги, приобретенные по маржинальным сделкам, регистрируются на брокера, однако фактически его личным имуществом не являются.

Такая регистрация носит название «уличной» (от англ. street name).

Фактически акционерный сертификат достается брокеру, благодаря чему он вправе совершать с ценными бумагами (акциями) распорядительные сделки, включая их продажу.

Клиенту достаются все прелести от владения такими ценными бумагами: собственно право владения, право на получение дивидендного дохода, другие права, свойственные акционерам.

Маржинальные сделки в действии

Принципы маржинальной торговли легче усваиваются при разборе конкретных примеров. О чем речь, станет понятно по тексту.

Прежде, однако, обратим внимание на две основные формы брокерского кредитования: [1] денежными средствами, [2] ценными бумагами (акциями).

В первом случае возврат осуществляется деньгами, во втором – теми же ценными бумагами. В чем тут прикол, рассмотрим на примерах.

Пример 1. Вы взяли взаймы у своего брокера 60 тыс. рублей на покупку акций того же «Лукойла» в надежде, что через некоторое время цены на них поползут вверх.

В частности, вам удалось приобрести 60 акций по цене 1000 руб. за штуку. Через 3 дня цена за акцию возросла до 1050 рублей.

Реализовав с учетом новой стоимости акций имеющиеся у вас активы, вы получите доход в размере 60 * 1050 = 63 тыс. рублей, из которых 60 тыс. рублей можете спокойно вернуть брокеру, примерно 200-300 рублей – придется уплатить за использование кредитных ресурсов, оставшуюся часть – примерно 2700-2800 рублей – можно спокойно класть себе в карман…

Пример 2. Вы «точно» знаете, что через неделю цены на акции какой-то компании резко упадут.

Например, в новостях показали кадры бомбежки нефтяных скважин, числящихся на балансе компании, акционером которой вы являетесь (пример, соглашусь, грубый, но для иллюстрации механизма проворачивания маржинальных сделок – самое то).

Это именно тот момент, когда можно смело одалживать у своего брокера акции интересующей компании.

Допустим, вы располагаете собственными средствами в сумме 100 тыс. рублей, рыночная стоимость акций составляет 1000 руб. за акцию, допустимый объем кредитования – 100%, плата за пользование кредитными ресурсами 0,07% от объема предоставленных кредитных ресурсов в день, срок займа – 3 дня.

При заданных условиях вы вправе взять взаймы у своего брокера 100 акций по цене 1000 руб. за штуку.

Реализовав взятые в кредит акции, вы получаете в свое распоряжение финансовые ресурсы в размере 100 тыс. рублей.

Через три дня, как и ожидалось, курсовая стоимость указанных акций составила-таки 930 руб.

Вы благополучно тратите на покупку 100 акций 93 тыс. рублей, и возвращаете АКЦИИ своему брокеру. Ему же платите 210 руб. за использование кредитных средств.

Оставшуюся сумму в размере 6790 рублей преспокойно кладете себе в карман. Это ведь и есть ваша чистая прибыль.

Маржинальные счета и сделки: заключение

Маржинальный счет открывается брокером и используется для зачисления на него кредитных средств.

Маржинальная сделка задействует как собственные финансовые ресурсы инвестора, так и деньги, находящиеся на маржинальном счете.

Маржинальный счет – это то, вокруг чего вертятся интересы брокера и инвестора. И тот, и другой рассчитывают, что удача будет на его стороне.

Брокер рискует гораздо меньше, нежели инвестор. Зато и прибыль, на которую может рассчитывать инвестор, на порядок выше той, которой придется довольствоваться брокеру…

Маржинальные сделки с ценными бумагами изрядно потрепали нервы не одному поколению трейдеров, а некоторых – свели в могилу…

Надежды на быстрое обогащение за счет использования чужих ресурсов не только слишком часто не оправдываются, но – скажем жестче – в подавляющем большинстве случаев попросту безосновательны…

Тут имеет значение все: и особенности характера инвестора, и его умение просчитывать риски, и игра случая…

Маржинальная сделка – это НЕ ТА соломинка, за которую стоило бы хвататься. Это скорее способ рискнуть излишками, тем, что не слишком-то и нужно самому…

Словом, погнавшись с миражами, можно здорово вляпаться ни за что, ни про что. Стоит ли связываться с маржинальными сделками, каждый должен решить для себя сам…

Удачных инвестиций!

Источник: https://sprintinvest.ru/marzhinalnye-scheta-i-sdelki

Что такое маржинальные сделки? Сущность и порядок их проведения

Под маржинальной торговлей понимают биржевые операции, объем которых в 20, 50, 100 и более раз превышает сумму размещенного депозита. Иными словами, для проведения сделки достаточно иметь в наличии лишь небольшой процент от общей суммы контракта.

Главные особенности маржинальной торговли:

• Инвестор вкладывает минимум средств: собственный капитал может составлять 1 – 3 % от суммы операции.
• Брокер или дилинговая компания предоставляет инвестору целевой кредит, выступающий в роли кредитного рычага.
• Операция всегда проводится в два этапа: на первом этапе позиция открывается, на втором – закрывается.
• Клиент должен поручиться за закрытие позиции, в противном случае ему не будет предоставлен кредит.

Короткие и длинные сделки | Маржинальная торговля на Бирже

Очень частый вопрос, возникающий у начинающего трейдера: как происходит игра на понижение в торговле с ценными бумагами? Если с игрой на повышение все более менее понятно, логически сочетаются с множеством ситуаций в жизни; и рассматривается просто: купил по более низкой цене, продал по более высокой и в итоге получил прибыль на разнице в курсах. То с игрой на понижение не все так просто.

Можно использовать простой принцип: продавать имеющиеся в наличие акции по одной цене и покупать их по более низкой, когда рынок пойдет вниз. В итоге инвестор остается при своих акциях и при этом имеет еще прибыль от курсовой разницы.

Однако, в этом случае возможности игры на понижение весьма ограничены по сравнению с игрой на повышение. В последнем случае трейдер, имея на руках определенный капитал, не ограничен в выборе акций на покупку. Исходя из собственных соображений для игры на повышение, он может выбрать любой набор акций.

В игре на понижение, трейдер ограничен лишь только акциями, имеющимися у него в наличие.

Почему позиции «Короткие»?

Игра на понижение акций на биржевом сленге называется «короткими позициями» или «короткими продажами». А игра на повышение – «длинными позициями».

Короткими позициями продажи акций называется потому, что цена акции ограничена в своем падении, от текущей цены до «нуля», ниже нуля цена акции просто не может быть.

Верхний же предел цены акций теоретически не ограничен, от текущей цены до бесконечности, поэтому такие позиции и называются «длинными».

Для того, чтобы уровнять возможности игроков на понижение с игроками на повышение был введен принцип, так называемой маржинальной торговли (margin trading).

Следует отметить также, что этот принцип применяется в основном к спекулятивным операциям на бирже – то есть к таким операциям, когда ценные бумаги покупаются или продаются в расчете получить прибыль из разницы в курсах.

Принципы маржинальной торговли на рынке ценных бумаг

Маржинальная торговля – это торговля на рынке ценных бумаг с использованием заемных средств брокера. Причем заемные средства брокера могут быть как в виде денег, так и в виде ценных бумаг.

На фондовых рынках этот вид торговли появился с незапамятных времен, современные черты маржинального кредитования определились в начале прошлого века в Соединенных Штатах.

Сегодня система маржинального кредитования, принятая на рынках США, по законодательству и организации, служит примером для других мировых фондовых бирж.

Для брокера маржинальное кредитование является одним из официальных источников доходов, помимо комиссионных, взимаемых брокером с клиента за выполненные операции. Причем брокер имеет право кредитовать только платежеспособных клиентов, то есть только при наличии собственных средств у инвестора.

Кредитные средства предоставляются брокером пропорционально собственным средствам клиента, на основе так называемого кредитного плеча.

То есть брокер сверх имеющихся средств клиента предоставляет кредит, пропорциональный сумме собственных средств умноженных на определенный коэффициент, который и называется «кредитным плечом».

Максимальное кредитное плечо брокера зависит от регулирующих государством законов о маржинальной торговле. Однако и в пределах допустимой маржи кредитное плечо не фиксировано и зависит от текущих рыночных позиций клиента и расчета соответствующих рисков.

Брокер исходит их того, что клиент, проводя игру на понижение или повышение цены акции при задействовании брокерского кредитного плеча ( то есть заемных средств брокера), может получить убыток, который будет равен не только размеру собственных средств, но и части заемных средств брокера.

Вот, исходя из существующих рисков брокер и рассчитывает уровень маржи для каждого клиента. Причем формулы расчета могут быть довольно сложными, так как необходимо учесть множество факторов: ситуацию на рынке, баланс прибыльных и убыточных позиций клиента, ликвидность портфеля клиента и многое другое.

Если покрытие маржи собственными средствами клиента недостаточно и достигает критической отметки, при которой брокер начинает нести убытки – брокер может самостоятельно закрыть убыточные позиции или потребовать у клиента дополнительные денежные средства для обеспечения маржинального требования.

Следует также отметить, что не все акции на фондовых рынках допускаются к маржинальной торговле. Не каждая ценная бумага может быть куплена в кредит.

Акции доступные для маржинальной торговли, должны удовлетворять соответствующим нормам ликвидности, которые, устанавливаются биржевым законодательством.

Кроме этого во всех странах, где проходят биржевые торги с маржой, существуют законодательно закрепленные предельные уровни маржинальных плеч.

В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20-50%%. В России для торговли некоторыми акциями разрешается маржа 25-50%% от суммы контракта (по состоянию на февраль 2007).

В особо кризисных ситуациях регулирующие органы могут ограничить возможность в маржинальных операциях.

Например, в начале развития глобального кризиса 2008 года, с целью избежания паники на фондовых рынках США, Комиссия по торговле ценными бумагами США ограничила короткие (то есть игру на понижение) продажи ценных бумаг 19 крупных финансовых компаний, затем этот список был расширен до 800 финансовых компаний.

Источник: https://fortrader.org/learn/fondoviy-rinok-rossii/korotkie-sdelki-i-marzhinalnaya-torgovlya.html

Источник: https://businessizakon.ru/chto-takoe-marzhinalnye-sdelki-sushhnost-i-poryadok-ix-provedeniya.html