Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Содержание
  1. Биржевые индексы от А до Я
  2. Виды биржевых индексов
  3. Российские биржевые индексы
  4. Мировые биржевые индексы
  5. Расчёт биржевых индексов
  6. Торговля биржевыми индексами
  7. Биржевые индексы функции, методы расчета и применение
  8. ФУНКЦИИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ
  9. МЕТОДЫ РАСЧЕТА БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ
  10. ОСНОВНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ
  11. Применение биржевых индексов
  12. Что такое фондовые индексы и зачем они нужны?
  13. В чем же суть индексов?
  14. когда появились биржевые индексы?
  15. два способа расчета
  16. Кто составляет?
  17. Как использовать?
  18. ТОП биржевых индексов
  19. Биржевые индексы: типы, самые известные и методика расчета на Московской бирже
  20. Виды индексов и индикаторов финансового рынка 
  21. Фондовый индекс The Dow Jones (индекс Доу Джонса) 
  22. Наиболее известные фондовые индексы 
  23. Индексы российского рынка 
  24. Как формируется корзина индекса Мосбиржи и РТС 
  25. Где можно познакомится с листами ожидания?
  26. Биржевые индексы (мировые, российские, американские, европейские) — что это такое простыми словами
  27. Российские
  28. Мировые
  29. Американские фондовые индексы
  30. Европейские
  31. Расчет
  32. Торговля

Биржевые индексы от А до Я

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Каждый человек в наше время, так или иначе, сталкивался с таким понятием как биржевые индексы (фондовые индексы). Даже если его род его деятельности далёк от фондового рынка, он наверняка хоть раз в жизни слышал такие понятия как индекс Доу-Джонса, РТС или ММВБ. О том, что такое биржевые индексы, какие существуют их виды, для чего они нужны, и как ими торговать, мы сейчас и поговорим.

График Dow Jones Industrial Average

Для начала немного истории. Здесь справедливо будет упомянуть создателя первого биржевого индекса, американского журналиста и финансиста – Чарльза Генри Доу.

В 1884 году он разработал индекс Dow Jones Transportation Average, в который входили акции основных транспортных компаний Америки.

На момент создания в индекс входили акции одиннадцати компаний, в настоящее время в него входят акции двадцати компаний.

Наибольшую популярность получил второй индекс созданный Чарльзом Доу – Dow Jones Industrial Average. В него входят акции тридцати крупнейших промышленных компаний.

Виды биржевых индексов

А начнем, пожалуй, с классификации, с того какие виды биржевых индексов существуют на современном фондовом рынке. В настоящее время аналитики выделяют два основных вида фондовых индексов:

Отраслевые фондовые индексы включают в себя компании из определенной отрасли, выступая, таким образом, своеобразным индикатором отображающим положение дел в отрасли в целом.

Композитные индексы могут состоять из акций компаний принадлежащих к разным отраслям. Они могут отображать, например, состояние экономики по стране в целом.

Кроме этого биржевые индексы можно классифицировать следующим образом:

  1. Индексы, состоящие из элементов, относящихся к разным сегментам рынка ценных бумаг. Например, различают фондовые индексы, построенные на основе акций и на основе облигаций.
  2. По географическому принципу индексы бывают как представляющие экономики отдельных стран (национальные индексы), так и показывающие положение дел на мировом рынке (международные индексы).
  3. По методике расчёта (подробнее об этом поговорим ниже в разделе «Расчёт биржевых индексов»).

Российские биржевые индексы

Среди наших национальных биржевых индексов можно выделить такие основные как:

РТС – относится к индексам Московской биржи. Включает в себя акции крупнейших, динамически развивающихся российских компаний торгующихся на Московской бирже. Индекс РТС вычисляется на основе цен акций выраженных в долларах США.

Индекс голубых фишек – это ещё один индекс, рассчитываемый на Московской бирже. Как уже понятно из названия, он включает в себя акции так называемых голубых фишек российского рынка.

Индекс МосБиржи – ранее он назывался индексом ММВБ, однако после слияния ММВБ и РТС под крылом Московской биржи, он сменил своё название. Состоит из пятидесяти акций компаний представляющих основные сектора российской экономики. Список компаний входящих в индекс пересматривается раз в три месяца.

MSCI Russia – этот индекс рассчитывается международной компанией MSCI inc наряду с индексами для других стран экономика которых классифицируется в данный момент как развивающаяся.

В состав индекса MSCI Russia отбираются российские компании на основе их капитализации, количества акций в свободном обращении. Также немаловажным фактором здесь является доступность акций для иностранных инвесторов.

Расчёт индекса производится в долларах США, список компаний входящих в индекс пересматривается ежеквартально.

Список компаний входящих в индекс MSCI Russia (по состоянию на июнь 2017)

Мировые биржевые индексы

Наиболее известными во всём мире являются американские фондовые индексы. Именно в США, как уже говорилось выше, появился первый биржевой индекс – индекс Доу-Джонса, существующий и поныне.

Кроме транспортного индекса Dow Jones Transportation Average существуют еще индустриальный (Dow Jones Industrial Average) и коммунальный (Dow Jones Utilities Average) индексы.

Компании входящие в индекс Dow Jones Transportation Average

Dow Jones Industrial Average – рассчитывается на основе цен акций тридцати крупнейших промышленных предприятий США.

Dow Jones Utilities Average – рассчитывается на основе цен акций пятнадцати крупнейших североамериканских коммунальных компаний.

Другие широко известные американские фондовые индексы:

Индекс NASDAQ – рассчитывается на одноименной американской бирже. Имеет два основных вида: NASDAQ Composite и  NASDAQ 100.

Индекс NASDAQ Composite включает в себя акции более 3000 компаний торгуемых на этой бирже (это могут быть как американские, так и не американские компании).

Индекс NASDAQ 100 включает в себя акции ста компаний нефинансового сектора торгуемых на данной бирже.

Индексы S&P – рассчитываются международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC.

Наиболее известный индекс S&P 500 состоящий из акций индустриальных (400 наименований), коммунальных (40 наименований), финансовых (40 наименований) и транспортных (20 наименований) компаний с суммарной капитализацией более 80% капитализации всех компаний представленных на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме этого существует индекс S&P 100 состоящий из ста крупнейших компаний, опционные контракты которых представлены на Чикагской опционной бирже.

NYSE Composite – индекс рассчитываемый на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange) на основе акций более 2000 компаний (как американских, так и других крупных международных компаний котируемых на данной бирже) с общей капитализацией свыше двадцати триллионов долларов США.

Среди европейских биржевых индексов наиболее известными являются:

Индекс DAX 30 – крупнейший фондовый индекс Германии, включающий в себя акции тридцати крупнейших компаний котируемых на Франкфуртской бирже.

Индекс CAC 40 – французский фондовый индекс, рассчитываемый на основе цен сорока крупнейших компаний представленных на Парижской фондовой бирже.

Индекс FTSE 100 – британский индекс, созданный аналитическим агентством Financial times на основе акций ста компаний голубых фишек национального фондового рынка.

Индекс Euro Stoxx 50 – создан на основе акций пятидесяти крупнейших компаний расположенных на территории Европейского Союза.

Ну и конечно азиатские фондовые индексы (куда же без них):

Индекс Nikkei 225 – старейший японский фондовый индекс, состоящий из акций двухсот двадцати пяти компаний котируемых на Токийской фондовой бирже.

Индекс TOPIX – ещё один японский биржевой индекс, состоящий из акций компаний входящих в первую секцию Токийской биржи.

Индекс Hang Seng – крупнейший китайский фондовый индекс, строящийся на основе котировок акций тридцати четырёх компаний торгуемых на Гонконгской фондовой бирже (суммарная капитализация этих компаний составляет около 65% от общей капитализации компаний торгуемых на данной бирже).

Расчёт биржевых индексов

Рассчитываются биржевые индексы двумя основными способами:

  1. Как среднее значение цен всех акций входящих в индекс
  2. Как средневзвешенное значение всех цен акций входящих в индекс

При расчёте первым способом берётся простое среднее арифметическое или среднегеометрическое от всех составляющих индекс акций. Среднее арифметическое это когда все цены суммируются, а потом делятся на число составляющих.

Допустим индекс, состоящий из пятидесяти акций, рассчитывается как сумма цен этих акций деленная на пятьдесят.

Среднее геометрическое предполагает перемножение всех цен акций составляющих индекс с последующим извлечением корня степени равной количеству акций входящих в индекс.

Недостатком этого метода расчёта является тот факт, что на значение индекса в равной степени влияют компании с разной капитализацией.

 Хотя по факту, компания с капитализацией в десять миллиардов долларов, потенциально может повлиять на отрасль, описываемую индексом, на порядок сильнее компании с капитализацией в сто миллионов долларов.

А в расчёте индекса по данному методу, обе этих компании оказывают одинаковое влияние на него (что не совсем корректно). Тем не менее, по этому методу рассчитываются, например индексы Доу-Джонса.

При расчёте биржевых индексов вторым способом, во внимание принимается не только цена акций компаний входящих в индекс, а ещё и вес который имеет каждая из этих компаний. Чаще всего в качестве веса используется показатель рыночной капитализации компании. Что выгодно отличает этот способ от предыдущего.

Торговля биржевыми индексами

Сам биржевой индекс, как таковой, не может служить объектом для покупки или продажи, так как он представляет собой лишь сводную цену акций составляющих его компаний и не имеет под собой другой материальной основы. Однако это не мешает трейдерам зарабатывать на изменении цен фондовых индексов. Делается это посредством торговли опционами.

Практически на каждый фондовый индекс существует опцион, который можно купить или продать в ожидании подъёма или снижения цены. Торговля опционами на биржевые индексы практикуется как в качестве простой спекуляции на разнице курсов, так и для хеджирования рисков.

Торговля биржевыми индексами может иметь большую привлекательность для трейдера в силу того, что индекс, по своей сути – широко диверсифицированный финансовый инструмент.

То есть он показывает положение вещей в отрасли в целом и мало зависит от курса акций отдельно взятой входящей в него компании.

При инвестировании в биржевой индекс можно полностью отрешиться от таких понятий как анализ финансовых показателей отдельно взятой компании, полностью сосредоточившись на положении дел в отрасли в целом.

Я хочу сказать, что если по объективным причинам, рост какой бы то ни было отрасли становится неизбежным, то это вовсе не означает того, что расти будут и акции всех компаний входящих в неё. В этом случае покупка опциона на биржевой индекс соответствующий данной отрасли выглядит менее рискованной сделкой, нежели покупка акций отдельно взятого предприятия из той же отрасли.

На этом пока всё. Удачных торгов и стабильного профита всем вам!

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/birzhevye-indeksy.html

Биржевые индексы функции, методы расчета и применение

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Биржевой индекс – это расчетная величина, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже.

Биржевые индексы рассчитываются на основе определенного количества ценных бумаг. Число акций, которые влияют на расчет определенного биржевого индекса, обычно указывается в конце его названия, например, DAX 30, CAC 40, FTSE 100. Таким образом, изменение величины биржевого индекса отражает динамику цен десятков, сотен и даже нескольких тысяч акций.

Биржевые индексы – это специальные математические показатели отражающие динамику курса фондового рынка, секторов рынка или иной репрезентативной группы активов, обращающихся на рынке.

Биржевые индексы – это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка. Часто их также называют фондовыми.

Биржевой индекс особенно интересен для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса с течением времени, причем цены акций в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить представление об изменениях в рамках отдельно взятого сектора или всего рынка в целом.

На современном рынке ценных бумаг существует многообразие биржевых (фондовых) индексов. Индексы могут быть отраслевыми, региональными, сводными и глобальными.

Они могут использоваться на любом рынке: товарном, валютном, фондовом. В наше время в обращении находится свыше двух тысяч различных фондовых индексов.

Публикацию показателей основных биржевых индексов можно встретить в свободном доступе.

ФУНКЦИИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Биржевые индексы были изобретены для того, чтобы участники торга могли получить необходимую им информацию о том, что происходит на рынке. Поэтому первоначально они выполняли лишь информационную функцию. Отражая направление движения биржевых котировок — вверх или вниз, индексы показывали тенденции, которые принимает биржевой рынок, и скорость их развития.

Со временем и совершенствованием техники разработки биржевых индексов появились и их новые функции: 1. Индикативная функция – биржевой индекс является точкой отсчета для анализа поведения инвесторов и портфельных менеджеров. 2.

Демонстративная функция – ориентир отбора ценных бумаг в инвестиционный портфель, определяя направления и пропорции инвестирования. 3. Диагностическая функция: изменение цены на определенные акции можно сравнить с индексом рынка или сегмента и сделать выводы о спросе на акции в контексте всего рынка. 4.

Прогнозная функция – накопление определенных данных о состоянии биржевых индексов позволило использовать их в качестве прогноза.

5. Спекулятивная функция (объект торговли) – биржевые индексы способны мгновенно реагировать на изменение широкого круга явлений экономического, политического и социального характера.

МЕТОДЫ РАСЧЕТА БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Для вычисления биржевых индексов применяются четыре основных метода: 1. Метод средней арифметической простой. 2. Метод средней геометрической простой. 3. Метод средней арифметической взвешенной.

4. Метод средней геометрической взвешенной.

Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.

Метод средней геометрической простой осуществляется умножением цен акций, составляющих индекс. Из этого произведения затем извлекается корень n-й степени, где n – число акций в индексе. При этом также не принимается во внимание разница в объемах торговли акциями разных компаний.

Формула расчета индекса по методу среднего арифметического взвешенного и по методу среднего геометрического взвешенного содержит дополнительный элемент.

Чаще всего в качестве весов используются показатели рыночной капитализации компании. Т.е. изменение цены компании умножается на её размер (капитализацию).

Такое взвешивание ведёт к тому, что крупные компании воздействуют на индекс существеннее, чем мелкие.

Биржевой индекс может рассчитываться с определенной периодичностью: 1. На начало каждого месяца (на определенную дату). 2. Ежедневно к установленному времени (индексы Скейт-Пресс рассчитываются ежедневно к 14 часам московского времени), по итогам торговой сессии (индексы системы РТС).

3. В реальном времени (Всемирный индекс пересчитывается сразу же после заключения очередной сделки).

Биржевой индекс, взятый изолированно, вне связи с другими индексами, не представляет особого интереса. Они ценны тем, что рассчитываются на определенную дату и в совокупности представляют определенную картину.

ОСНОВНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ

Биржевой индекс Dow Jones (DJIA) – один из наиболее известных в мире индексов. Впервые он был применен более ста лет тому назад. С 1928 года индекс неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий.

Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса. Его величина измеряется в пунктах.

Увеличение (или уменьшение) индекса на один пункт означает, что средняя цена включенных в расчет акций увеличилась (или уменьшилась) на один доллар.

Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: а) для акций 20 ведущих транспортных компаний; б) для акций 15 ведущих компаний коммунального хозяйства; в) композитный индекс, в расчет которого входят цены акций 65-ти компаний;

г) несколько других индексов.

Значение индекса Доу Джонса выходит далеко за рамки США. Поскольку на Нью-Йоркской бирже концентрируется около 50% всего биржевого оборота развитых стран. С учетом этого на биржах он рассчитывается и официально объявляется каждые полчаса.

Биржевой индекс DAX (DAX 30) был впервые введен в 1988 году, а на сегодняшний день является основным биржевым индексом Германии. В его расчете учитываются цены акций тридцати ведущих немецких компаний из разных отраслей экономики. Акции компаний, включаемые в расчет индекса DАХ30, котируются на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации.

По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по акциям 320 компаний.

Биржевой индекс FTSE 100 (“Футси”) начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Он представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании, входящих в список Лондонской фондовой биржи.

Раз в три месяца, в конце квартала, из списка Лондонской Фондовой биржи выбираются 250 компаний, занимающих с 101 по 350 место. По котировкам их акций рассчитывается средневзвешенный биржевой индекс по капитализации – индекс FTSE 250.

По акциям 350 компаний, представленных на Лондонской Фондовой бирже, вычисляется биржевой индекс FTSE 350, который совмещает в себе индексы FTSE 100 и FTSE 250. Для учета акций, не вошедших в состав FTSE 350, рассчитывается отдельный фондовый индекс – FTSE SmallCap.

Биржевой индекс Nikkei публикуется с сентября 1950 года. Он рассчитывается как среднее взвешенное значение цен на акции 225 компаний первой секции Токийской фондовой биржи, которые торгуются наиболее активно.

Биржевые индексы семейства NASDAQ предназначены для надежной ориентации в конъюнктуре американского рынка высоких технологий и помогают адекватно учесть влияние политических и экономических событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием этого рынка.

Наиболее известными являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite, причем в расчете последнего индекса используются практически все акции, торгуемые на бирже NASDAQ.

Это акции высокотехнологичных компаний, которые занимаются производством компьютерной техники и оборудования, созданием программного обеспечения и телекоммуникаций, внедрением достижений биотехнологий.

Биржевые индексы САС-40 и САС General являются основными индексами для фондового рынка Франции. САС 40 рассчитывается по акциям 40 крупнейших эмитентов, торгуемых на Парижской фондовой бирже.

Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС General рассчитывается по акциям 250 наиболее крупных и стабильных французских компаний.

Данный индекс рассчитывается Парижской биржей и Обществом французских бирж.

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) за особую показательность получил образное название “барометр американской экономики”.

В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса входит стоимость акций полутысячи американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже NASDAQ – двух важнейших для США фондовых биржах.

Корпорации представлены в следующей пропорции: 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний.

Биржевые индексы Рассела рассчитываются компанией Френка Рассела, Frank Russell Company. Среди самых известных: Russell 3000 Index отражает динамику акций 3000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций.

Russell 1000 Index отражает динамику акций 1000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной капитализации компаний, представленных в Russell 3000 Index.

Russell 2000 Index отражает динамику 2000 более мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации компаний из Russell 3000 Index.

Биржевой индекс MSCI Emerging Markets включает в себя 26 индексов развивающихся рынков, среди которых Россия, Мексика, Таиланд и др. Расчет индекса фондовых рынков развивающихся стран (другое название – индекс развивающихся стран) осуществляется компанией “Морган Стэнли” (Morgan Stanley). Эта же компания берет на себя труд и по публикации индекса.

Биржевой индекс IPS рассчитывается на основе котировок акций 35 ведущих мексиканских компаний как взвешенный по величине капитализации. Список акций для расчета биржевого индекса IPS не постоянен и обновляется каждые 2 месяца.

Биржевой индекс Bovespa учитывает наиболее ликвидные акции бразильских эмитентов, котирующихся на Бирже Сан-Пауло. Является лидером среди фондовых индексов по нестабильности: 10 раз наблюдалось десятикратное уменьшение его величины. Причиной нестабильности индекса стала катастрофическая инфляция в Бразилии (до 2500% в год), поглотившая знаменитое “бразильское экономическое чудо”.

Биржевой индекс РТС рассчитывается по совокупной стоимости акций 50 российских компаний. Он считается главным индикатором на рынке ценных бумаг РФ.

RTS, или Российская Торговая Система (РТС) – фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков.

Семейство индексов RTS (РТС) включает в себя несколько индексов и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации.

ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) – это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов.

Биржевой индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО “ФБ ММВБ”.

Для расчета этого индекса применяется система индекс-менеджмента. Включением конкретных компаний в индекс ММВБ занимается Индексный комитет.

Применение биржевых индексов

Биржевые индексы применяются для анализа рынка, трейдинга и сравнения эффективности инвестиционных стратегий.

Биржевой индекс является показателем экономической ситуации в стране, где расположена та или иная компания. Сравнив между собой узкие индексы, а также сопоставив динамику биржевых цен на одну отдельную акцию компании, трейдер может спрогнозировать рост или падение акций данной компании.

На некоторых биржевых индексах базируются ценные бумаги, а именно фьючерсы и опционы. Анализируя поведения индексов, инвесторы могут также предсказывать судьбу этих ценных бумаг на рынке.

Сопоставление работы фонда (или портфеля) с биржевыми индексами позволяет оценить достижение управляющего фондом в сравнении с бенчмарк (benchmark – базовым индексом).

Торговля индексом, по сравнению с торговлей акциями, дает трейдерам ряд преимуществ. К ним относится отсутствие необходимости : – изучать финансовые отчеты компаний, – рассчитывать коэффициенты,

– оценивать перспективы развития компании и/или отрасли.

  • Лондонская Биржа
  • Московская Биржа
  • Нью-Йоркская фондовая Биржа

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: https://mir-fin.ru/birzhevye_indexy.html

Что такое фондовые индексы и зачем они нужны?

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

В новостях на деловых каналах часто слышим такие формулировки: “индекс Московской биржи вырос на 3%, а индекс РТС сегодня упал на 2%”. Что же скрывается за этими словами и чем эта информация может быть полезна простому обывателю?

Эта тема предназначена в первую очередь для начинающих инвесторов, но надеюсь, что и для опытных участников рынка тоже что-то интересное сегодня напишу. Больше информации для начинающих инвесторов найдете здесь.

В чем же суть индексов?

выбирается некоторый признак, на основании этого признака выбираются компании, производятся необходимые расчеты и получается значение индекса или по-другому его величина.

она выражается в пунктах, но обратите внимание, абсолютное значение индексов (количество пунктов, которые на графике отображается) никакого значения для пользователя не имеет, нас интересует именно динамика индекса за определенный период времени.

если максимально упростить понятие индекса, когда повышается индекс, то большинство компаний (что в этот индекс входят) дорожают.

когда появились биржевые индексы?

самый первый индекс был создан в соединенных штатах америки в 1884 году. его разработал чарльз доу — журналист, основатель газеты wall streetjourna, а также известный нам как основатель технического анализа.

первый индекс назывался dow jones transportation average, туда входили 11 крупнейших транспортных компаний сша. потом, в 1896 году появился индекс dow jones industrial average, куда входили 12 крупнейших промышленных компаний сша.

этот индекс в америке существует до сих пор — индекс dow jones. любопытно, что из тех двенадцати компании на сегодняшний день осталась только одна — это general electric. всего сейчас dow jones входит 30 компаний, он по традиции называется промышленный индекс, но на самом деле это уже скорее дань истории и не отражает реального положения дел.

два способа расчета

Пару слов скажу о способах расчетов индексов, но пугать вас слишком сильно не буду.

Если коротко, существует два основных способа расчетов — это среднее арифметическое, когда просто берем рыночную цену всех акций, которые входят в индекс и делим на количество акций, что в него входят. Самый классический пример расчета по-среднему арифметическому, это индекс Dow Jones, о котором упоминали выше.

Но, сегодня это скорее исключение, потому как большинство индексов рассчитываются как средневзвешенные и как правило, по капитализации.

Такой подход позволяет учесть не только рыночную цену акций, но и долю акций этой компании на бирже. Таким образом, например, рассчитывается индекс широкого рынка S&P 500.

Индексы Московской биржи, также рассчитываются по капитализации, но еще и с учетом Free-float.

Кто составляет?

Следующий вопрос который часто возникает, кто рассчитывает индекс? Здесь есть несколько вариантов:

Первый и самый классический, это когда индекс привязан к одной конкретной бирже и показывает нам динамику самых заметных компаний, которые на этой бирже котируются.

Например, это индекс Nasdaq, что привязан к американской бирже Nasdaq, на которые торгуются акции высокотехнологичных компаний.

Или например, индекс Московской биржи, тоже можете служить хорошим примером классического биржевого индекса.

Второй вариант, это так называемые агентские индексы, которые рассчитываются каким-то, например, рейтинговым агентством. Как правило, такое агентство будет рассчитывать целое семейство индексов, из них какие-то являются наиболее топовыми.

Например, индекс, который рассчитывает рейтинговое агентство Standard & Poor's, то-есть, это индекса S&P 500 широкого рынка, но помимо этого индекса есть еще огромное количество индексов семейства S&P, просто в каждодневном обороте про них не слышим и не встречаем.

Еще одного, отдельного производителя индексов хотел бы выделить сегодня — эта компания MSCI (Morgan Stanley Capital International), абсолютно знаменитый среди инвесторов производитель международных индексов.

Компаниям MSCI, во-первых, рассчитывает индекс по каждой стране, и также по группам стран. Особенно известный, например, индекс MSCI Develop Market, то-есть, индекс развитых рынков, куда входят акции компаний 24 стран. Также MSCI Emerging Markets – индекс развивающихся рынков куда входят акции 27 стран. Россия относится именно к развивающимся странам по классификации MSCI.

Как использовать?

Для чего они вообще нужны эти индексы?

Первое применение – смотреть на динамику и таким образом отслеживать общее настроение инвесторов.

Если мы видим, что индекс, например, Московской биржи снижается, то возможно на ней можно поискать довольно дешевые компании, чтобы включить в свой инвестиционный портфель.

Но, для того чтобы выбирать конкретные компании, конечно нужно анализировать уже детальную информацию по каждому конкретному эмитенту.

Кроме того если занимаетесь трейдингом, то вам нужно идти на срочный рынок Московской биржи (если говорим о России) и торговать производными инструментами на индексы.

В России наиболее популярный производный инструмент, это фьючерс на индекс РТС.

Но помните, что трейдинг сопряжен с определенными рисками, поэтому если вы начинающий инвестор, то я бы рекомендовал индексные фонды, они же ETF. Можете купить ETF фонд практически на любой мировой индекс, таким образом будете следовать за ценой индекса и в зависимости от этого будет меняться цена ETF активов в вашем портфеле.

Этот вариант, на мой взгляд, вполне подходит для новичка, который хочет, с одной стороны, прикрепиться к рынку какой-то конкретной страны и повторять его общую доходность, а с другой стороны, не брать на себя излишних рисков.

ТОП биржевых индексов

Напоследок напишу, как у нас устроена глобальная биржевая торговля.

Пока мы с вами спим, торгуются азиатские биржи, поэтому там самые главные показательные индексы для нас это японский Nikkei 225, куда входят топовые японские компании. Например, такие гиганты как Panasonic, Mazda, Honda и пр. Nikkei 225 является наверное самым репрезентативным для азиатского региона.

Когда просыпаемся, торги в Азии уже подходит концу и в 10 утра открывается Московская биржа. В России есть (еще раз подчеркну) два топовых индекса, они оба относятся к нашей ведущей Московской бирже.

Это непосредственно индекс Московской биржи, который ранее (до 2017 года) назывался индексом ММВБ.

Туда входят топовые российские компании, причем некоторые имеют там наибольший вес, в настоящий момент лидеры по весу — это Сбербанк, Газпром и Лукойл.

Получается чем сильнее, например, меняются котировки Сбербанка, тем сильнее будет движение и по всему индексу Московской биржи.

И второй важный индекс для России — это индекс РТС.

Он рассчитывается абсолютно аналогично индексу Московской биржи, но только в американских долларах. Поэтому конечно, с этой точки зрения, индекс РТС более интересен для внешних потребителей, а индекс Московской биржи более интересен для тех, кто оперирует в рублях.

Россия уже во всю работает, в это время подключаются европейские торговые площадки.

Там мы смотрим на немецкий индекс Dax, на британский FTSE 100 и на французский CAC 40 (куда входят топовые французские компании).

Затем, когда уже россияне готовятся уходить с работы, подключается Америка.

В Америке у нас есть четыре самых важных индекса, два из них мы уже сегодня затрагивали, это Dow Jones и S&P 500, третий индекс Nasdaq высокотехнологичных компаний, также уже обсудили. Еще иногда инвесторы обращают внимание также на индекс Russell 2000, которой рассматривает компании малой капитализации.

Соответственно Америка торгуется до закрытия, потом открываются азиатские биржи.

Нужно понимать, что события, которое происходят в одном регионе, могут влиять и на настроения в другом регионе. Например, если азиатские биржи утром закрылись в “диком минусе”, то с большой долей вероятности будем ожидать, что и российский рынок также откроется в подавленном настроении и индексы Московской биржи могут показывать снижения.

На этом все, надеюсь что в общих чертах описал, для чего нужны биржевые индексы, какие они бывают, как рассчитываются.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5d5d7e25bd45c000ad9d3c77/chto-takoe-fondovye-indeksy-i-zachem-oni-nujny-5dc32780118d7f00b3404504

Биржевые индексы: типы, самые известные и методика расчета на Московской бирже

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

  • Статьи
  • Биржевые индексы: типы, самые известные и методика расчета на Московской бирже

Биржевые индексы: типы, самые известные и методика расчета на Московской бирже

Индекс – показатель сравнения двух состояний одного и того же явления. 

Фондовый индекс:

  •  в обобщенной форме выражает состояние определённой группы ценных бумаг;
  • позволяет судить об общей динамике рынка, даже когда цены отдельных акций изменяются разнонаправленно; 
  • необходим для понимания движения рынка в целом, не обязательно следить за ценами каждой акции; 
  • индикатор для определения доходности и риска; 

Индексы – это безразмерная величина, измеряемая в пунктах. Важным показателем является не абсолютное значение индекса, а его изменение с течением времени: какую доходность индекс показал по отношению к своему значению месяц, год назад.

Кратко, а также, если не хотите читать, то про индексы вы можете узнать в нашем видео ниже:

Виды индексов и индикаторов финансового рынка 

Индексы фондового рынка:

  • индексы акций; 
  • индексы облигаций – показывают доходность вложений в облигационный портфель; 
  • составные индексы (акции и облигации) – стратегии достаточно популярны и позволяют получить дополнительную доходность за счет акций, с другой стороной обеспечить стабильную доходность, включая в портфель облигационные бумаги, бумаги с фиксированным доходом. Таким образом можно управлять доходностью и риском, формировать различные стратегии. 

Индексы валютного рынка:

  • фиксинги валютных пар – рассчитываются по валютным парам. Это не просто индикатор последней сделки, происходит усреднение и выведение репрезентативной величины валютного курса, представляющее собой значение фиксинга;
  • “бивалютная корзина” 

Индексы денежного рынка:

  • индикатор ставок РЕПО; 
  • индикаторы ставом SWAP контрактов 

Индексы срочного рынка

  • индекс волатильности; 
  • индексы цен фьючерсных контрактов; 

Индексы товарного рынка:

  • индексы цены тройской унции золота; 
  • индексы цен нефтепродуктов 

Макро-индексы:

  • индекс потребительских цен; 
  • индекс развития человеческого потенциала.

Фондовый индекс The Dow Jones (индекс Доу Джонса) 

Был разработан в 1884 году американским журналистом газеты Wall Street Journal Чарльзом Доу, опубликован в 1886 году. Сначала рассчитывался как среднее арифметическое по 12 компаниям из двух важнейших секторов (транспорт и индустрия). В 1916 году корзина индекса увеличилась до 20, в 1928 году до 30 и был введен “делитель”.

Приставка “промышленный” – дань истории, в настоящее время многие компании, входящие в индекс не принадлежат к этой отрасли. Индекс представляет 25-30% всего американского рынка. General Electric – последняя корпорация, входящая в индекс с его создания, была исключена из него в 2018 году.

Вторым известным, более широким индексом, является индекс S&500. Он рассчитывается по методике капитализационного взвешивания.

Методика расчета и составляющие индекса периодически пересматривается. Постулат индекса – бенчмарка страны: в него должны входить более ликвидные, капитализированные и инвестиционно привлекательные компании. Если компания зарекомендовала себя такой, то она имеет право на включение в индексную корзину. Если компания показывает негативные результаты – то может быть исключена из индекса.

Наиболее известные фондовые индексы 

 Как правило фондовые индексы рассчитываются независимой стороной, которой выступает либо основная биржа страны, либо индексное агентство.

Индексы российского рынка 

Спецификой российского рынка является его концентрация, основной тон задают такие компании как Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Норильский никель. Если рассчитать индекс просто по капитализации с учётом фрифлоат то доля этих компаний в индексе будет достаточно высока и доходить до 20%, а если говорить о ТОП-5 компаниях, то выше 70%.

Это очень много, индекс не будет
отличаться сильной диверсификацией, т.к. будет отражать динамику только крупных компаний. В этой связи для расчета индекса Мосбиржи используется ограничительный коэффициент, который
пересматривается раз в квартал и снижает долю топовых компаний до 15%.

И доля Топ- 5 компаний снижается до 55%, индекс получается более диверсифицированным.

Как формируется корзина индекса Мосбиржи и РТС 

Индексы РТС и Российские индексы пересматриваются ежеквартально, как правило используется правило листов ожидания. В случае, если акция начала соответствовать индексным критериям, она включается в лист ожидания и может быть через квартал включена в индексную корзину.

На развитых рынках сроки пересмотра более долги, ценные бумаги могут включаться в состав рынка раз в полугодие. Эти рынки более стабильны.

Где можно познакомится с листами ожидания?

Вся информация по индексам публикуется на сайте Московской биржи, текущую актуальную корзину индексов смотрим там.

Индекс волатильности, как правило принимает невысокие значения . В случае кризисов или резких движений на рынке, всплеск волатильности может увеличится до 100%. Этот индекс считается на основании производных инструментов на индекс РТС.

Курсы по теме читает Оксана Кондратьева руководитель аналитического управления РТС

Источник: https://red-circule.com/articles/chto-takoe-birzevoi-index

Биржевые индексы (мировые, российские, американские, европейские) — что это такое простыми словами

Что такое биржевые индексы? Биржевые индексы России и мира

Биржевой индекс представляет собой максимально информативный индикатор текущего состояния того или иного рынка ценных бумаг, что выводится по определенному алгоритму на основе корзины самых влиятельных облигаций и акций обычного типа.

Благодаря биржевым индексам можно адекватно оценить состояние фондового рынка в конкретный момент и выявить текущее положение в экономическом цикле.

Виды биржевых индексов в соответствии с методикой расчета:

1) Простое среднее арифметическое – просто суммируются рыночные цены введенных в индекс акций и полученный показатель делится на число этих акций.

Таким образом рассчитывают биржевые индексы типа Dow Jones. Впервые указанный индекс рассчитали, ориентируясь на цены акций 12 разных компаний в далеком 1896 году.

С тех пор лишь одна компания и сегодня включена в индекс (речь идет о General Electric).

2) Среднее взвешенное – считается по капитализации, когда удается учесть как цену на акции, так и долю ценных бумаг компании-эмитента на бирже. Наиболее популярный индекс данного типа – Standard&Poor’s 500 (S&P 500).

В соответствии с географией все индексы группируются на международные и национальные. В качестве примера международного индекса можно привести MSCI World, который включает около 6 тысяч мировых компаний, или S&P Global 100 Index, куда включены 100 компаний.

Если объяснять простыми словами, что такое биржевой индекс, то можно определить его как обобщающий показатель (статистического измерения, исследования, прогнозирования) положения дел в отдельных отраслях или в фондовой торговле в общем. Индексы отображают движения курсов (удешевление/подорожание) определенного количества специально подобранной группы акций корпораций, которые котируются на бирже.

Это своеобразное мерило общей стоимости рынка или его части. Индекс в виде конкретных цифр отображает стоимость выборки акций (портфеля из разных компаний), которая может давать информацию про всю отрасль, фондовый рынок.

Какую информацию дает биржевой индекс:

  • Выражение состояния определенной группы акций в обобщенной форме
  • Возможность проанализировать общую динамику рынка даже при условии, что цены отдельных акций постоянно и разнонаправленно меняются
  • Позволяет определить доходность и риски

Российские

Биржевые индексы есть международные и национальные. Российские – это те, в состав которых входят компании, работающие на территории страны.

Самые важные биржевые индексы России:

  • РТС – это индекс ведущей Московской биржи. Среди акций, входящих в индекс, отмечены только самые крупные, развивающиеся российские компании, которые торгуются на упомянутой бирже. РТС базируется на ценах акций, отображенных в долларах США.
  • Индекс МосБиржи – раньше это был ММВБ, но после того, как прошло слияние РТС и ММВБ под эгидой Московской биржи, название сменили. Включает 50 акций компаний, которые составляют основу всех секторов экономики России. Раз в 3 месяца список компаний пересматривают.
  • Индекс голубых фишек – также рассчитывается на Московской бирже, включает акции компаний-голубых фишек рынка (самых крупных, влиятельных).
  • MSCI Russia – показатель рассчитывает международная компания MSCI inc (так же, как и для других стран с развивающимся типом экономики). В индекс входят российские компании, отобранные на основе капитализации, числа акций в свободном обороте, их доступности для инвесторов из-за рубежа. Индекс считают в американских долларах, список компаний обновляют каждые 3 месяца.

Мировые

Самыми влиятельными и известными индексами в мире считаются американские. Первый биржевой индекс в истории (Доу-Джонса), который рассчитывается и сегодня, появился именно в США. Немаловажными для мировой экономики считаются и другие показатели.

Американские фондовые индексы

Самый известный в мире индекс Dоw Jones Industrial Average (так называемый промышленный) появился в штатах в 1896 году. Сегодня он рассчитывается с учетом данных 30 самых крупных компаний страны и уже не является промышленным (хоть это слово в названии и сохранилось).

Портфель индекса включает компании-гиганты: Boeing, Microsoft, Apple, Nike, Coca-Cola и т.д. С учетом масштабности этот индекс способен не только демонстрировать общие настроения бизнеса в США, а и давать важную информацию касательно экономики государства в общем.

Есть еще два важных индекса Доу-Джонса: коммунальный Dоw Jones Utility Average (DJUA, показывает цены акций компаний коммунального сектора – электросбыт, газоснабжение и т.д.) и сводный Dоw Jones Composite Average (DJCA, базируется на показателях промышленного и коммунального).

Важные всемирно известные американские индексы:

  • NASDAQ – отображает данные одноименной биржи, есть два вида: NASDAQ 100 и NASDAQ Composite. Так, индекс NASDAQ 100 учитывает акции 100 компаний нефинансовой сферы, Composite – более 3000 компаний (не только из США), которые торгуются в условиях указанной биржи.
  • NYSE Composite – расчет осуществляется на фондовой бирже Нью-Йорка New York Stock Exchange на базе акций 2000 и более компаний (из США и не только) с общим показателем капитализации свыше 20 триллионов американских долларов.
  • S&P – считаются рейтинговым международным агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC. Самым известным и влиятельным является S&P 500, включающий акции 400 индустриальных, в общей сложности 80 коммунальных и финансовых (по 40), плюс 20 транспортных компаний, общая капитализация которых составляет около 80% капитализации всех имеющихся в наличии на фондовой бирже в Нью-Йорке акций. Также есть S&P 100 – он показывает цены 100 крупных компаний с представленными опционными контрактами на опционной бирже Чикаго.

Европейские

Самые известные и авторитетные:

  • DAX 30 – крупный индекс Германии, базируется на акциях 30 влиятельных компаний, которые котируются на бирже Франкфурта.
  • FTSE 100 – индекс Британии, который создало агентство аналитики Financial times, показывает динамику цен акций сотни компаний голубых фишек национального рынка.
  • CAC 40 – индекс Франции, расчет ведется на базе цен 40 крупных компаний, торгуемых на фондовой бирже Парижа.
  • Euro Stoxx 50 – демонстрирует цены акций 50 крупных компаний, которые работают на территории Евросоюза.

Стоит упомянуть и азиатские фондовые индексы – это японские Nikkei 225 (225 компаний биржи Токио) и TOPIX (компании, включенные в первую секцию биржи Токио), китайский индекс Hang Seng (выводится на базе показателей стоимости акций 34 компаний фондовой биржи Гонконга с суммарной капитализацией, составляющей около 60% общей суммы капитализации всех компаний, торгуемых тут).

Расчет

Как считают биржевой индекс:

1) Среднее значение стоимости — если используется этот способ, то просто находят простое среднее арифметическое/среднегеометрическое акций всех компаний.

То есть, все цены суммируются, потом делятся на количество составляющих. К примеру, индекс из 50 акций считается как общая сумма цен акций, поделенная на 50.

При поиске среднего геометрического все цены перемножают, потом ищут корень степени, соответствующей числу акций в индексе.

Основной недостаток метода – компании с разной капитализацией имеют одинаковое влияние на итоговую цифру. При том, что фирма с капитализаций в миллиард долларов априори влияет на сферу сильнее, чем предприятие с капитализацией в миллион. Несмотря на минусы, индекс Доу-Джонса считается именно так.

2) Поиск среднего взвешенного – тут учитываются как цены, так и вес компании, выраженный в рыночной капитализации. Более объективный метод.

Торговля

Биржевый индекс не является объектом покупки/продажи – это простая сводная цена акций компаний, входящих в список. Материальная основа индекса отсутствует. Тем не менее, на изменении показателя многие трейдеры зарабатывают, торгуя опционами онлайн.

Почти для всех индексов есть опционы, которые можно купить/продать, ожидая повышения или понижения стоимости. Торговля опционами на индексы бирж осуществляется как для заработка непосредственно в формате спекуляции (разница курсов), так и с целью хеджирования рисков.

Привлекателен такой вид деятельности для многих трейдеров, так как данный финансовый инструмент диверсифицирован – демонстрируя положение дел в сфере, он почти не зависит от курса акций конкретной компании.

И если объективные причины способствуют расцвету или кризису в отрасли, это легко предугадать, зная и движения биржевого индекса. Таким образом, работа с биржевыми индексами выглядит менее рискованной, чем торговля акциями отдельной компании.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/birzhevye-indeksy.html

Бизнес
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: